Si vous essayiez d'acheter quelque chose
avec un morceau de papier,
vous auriez probablement des ennuis.
A moins, bien sûr, que ce bout de papier
ne soit un billet de cent dollars.
Mais qu'est-ce qui fait que ce billet
est bien plus intéressant et précieux
que d'autres morceaux de papier ?
Après tout, vous ne pouvez pas faire grand chose avec.
Vous ne pouvez pas le manger.
Vous ne pouvez rien construire avec.
Et le brûler est d'ailleurs illégal.
Alors en quoi est-il important?
Bien sûr, vous connaissez sans doute la réponse.
Un billet de cent dollars est imprimé par le Gouvernement
et désigné comme monnaie officielle,
tandis que les autres morceaux de papier ne le sont pas.
Mais ça permet juste de les rendre légaux.
En revanche, ce qui donne sa valeur à un billet de cent dollars,
c'est le nombre, plus ou moins important, de ces billets en circulation.
A travers l'histoire, la plupart des monnaies,
le dollar US y compris,
étaient liées à la valeur des marchandises
et leur quantité en circulation
était déterminée selon les réserves d'or ou d'argent d'un gouvernement.
Mais après que les États-Unis ont aboli ce système en 1971,
le dollar est devenu ce qu'on appelle une monnaie fiduciaire,
c'est-à-dire liée à aucune ressource extérieure
mais reposant plutôt entièrement sur la politique du gouvernement
pour décider de la quantité de monnaie à imprimer.
Alors, quel est le pouvoir de notre gouvernement qui fixe cette politique ?
L'exécutif, le législatif, ou le judiciaire ?
La réponse a de quoi surprendre : aucun d'entre eux.
En fait, la politique monétaire est établie
par un Système de Réserve Fédérale indépendant,
autrement appelé la FED,
constitué de 12 banques régionales
dans les plus grandes villes du pays.
Son conseil des gouverneurs,
qui est nommé par le Président
et validé par le Sénat,
fait un rapport au Congrès,
et tous les bénéfices de la FED sont destinés aux trésoreries de l’État.
Mais pour protéger la FED de l'influence
des vicissitudes de la vie politique,
elle n'est sous le contrôle d'aucun des pouvoirs du gouvernement.
Alors pourquoi la FED ne choisit-elle pas simplement
d'imprimer des billets de cent dollars à l'infini
pour que tout le monde soit content et riche?
Et bien, parce qu’alors, les billets n'auraient plus aucune valeur.
Réfléchissez au but de la monnaie,
qui est d'être échangée contre des biens et des services.
Si le montant total de monnaie en circulation
augmente plus vite que la valeur totale des biens et des services
dans l'économie,
alors chaque billet pourra permettre
d'acheter une portion plus petite de ces choses qu'auparavant.
On appelle ça l'inflation.
D'un autre coté,
si l'apport d'argent reste le même,
tandis que plus de biens et de services sont produits,
la valeur de chaque dollar augmenterait
dans un processus qu'on appelle déflation.
Alors lequel est le pire?
Trop d'inflation
veut dire que l'argent dans votre portefeuille aujourd'hui
vaudra moins demain,
vous donnant envie de le dépenser le plus vite possible.
Donc, bien que ça relancerait le commerce,
ça favoriserait aussi la surconsommation,
ou le stockage de marchandises, comme la nourriture ou l'essence,
faisant augmenter leur prix,
débouchant sur une pénurie de consommateurs et plus d'inflation encore.
Mais la déflation donnerait aux gens
l'envie de garder leur argent,
et une baisse de la consommation
réduirait les bénéfices des entreprises,
provoquant plus de chômage
et une réduction plus importante des dépenses,
poussant l'économie à se contracter davantage.
La plupart des économistes estiment,
bien qu'un excès d'un coté ou de l'autre soit dangereux,
qu'une inflation faible et constante
est nécessaire pour stimuler la croissance économique.
La FED utilise de vastes quantités de données économiques
pour déterminer quelle quantité de monnaie doit être en circulation,
y compris les taux d'inflation précédents,
les tendances internationales,
et le taux de chômage.
Comme dans le conte de Boucle d'or,
ils ont besoin de trouver le parfait équilibre
afin de relancer la croissance et de maintenir le plein emploi,
sans laisser l'inflation atteindre des niveaux perturbateurs.
La FED détermine non seulement
combien vaut ce papier dans votre portefeuille
mais aussi vos chances de trouver ou de garder ce travail
où vous gagnez cet argent.