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Hola...Hoy estaremos hablando de las "ROSCAs" y de los Fondos "chit" o "tandas"
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¿Qué es una "ROSCA" y que es un Fondo "Chit" o "tandas"?
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Una ROSCA es una Asociación de Ahorros y Créditos Rotativa y así es como funciona:
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Somos 4 personas Aadi, Hansa, Viraj y Prija. En el primer periodo cada uno pone 10 dólares en medio
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haciendo un fondo de $40. Uno de ellos entonces es aleatoriamente elegido para recibir los $40.
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Supongamos que es Hansa. En el periodo dos, cada uno de ellos pone $10 dólares mas en el centro y
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el fondo tiene de nuevo $40 dólares. Lo único es que Hansa ya no es elegida para recibir el fondo
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así que hay otra decisión aleatoria entre los otros 3 y supón que Aadi lo gana esta vez.
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En el tercer periodo tenemos lo mismo, cada uno de ellos pone $10 y uno es elegido aleatoriamente para
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recibir el fondo y finalmente en el cuarto periodo cada uno pone $10 dólares y la persona que falta
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en este caso Prija recibe el fondo. OK. ¿Nos podemos estar preguntando cual es el problema?
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Aadi, Hansa, Viraj y Prija cada uno de ellos paga $40 dólares en total y cada uno de ellos recibe $40
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¿Cuál es la ventaja? Bueno, la ventaja es que sin "ROSCA" cada persona ahorra $10 dólares por
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perdiodo y gasta $40 en el cuarto periodo. Con la "ROSCA" Hansa recibe $40 dólares en el primer
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periodo tres periodos mas temprano. Aadi recibe $40 en el segundo periodo, dos periodos mas temprano
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y Viraj recibe $40 en el tercer periodo, un periodo mas temprano
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y Prija recibe $40 en el cuarto periodo, igual que antes. Así que 3 de ellos se benefician porque
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reciben el dinero mas temprano y lo peor que puede pasar es que la cuarta persona esta al menos tan
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bien que antes. De hecho en expectaciones todos están al menos tan mejor que antes.
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Esto es un esquema optimo de pareto, para usar el lenguaje de la economía: al menos algunas personas
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están mejor y ninguna esta peor. OK. Eso es una "ROSCA" y se le llama "ROSCA" aleatoria.
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En una "ROSCA" aleatoria la persona que gana el fondo es elegida aleatoriamente.
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Enuna "ROSCA" por subasta el fondo parcial se lo lleva al mayor postor. Mostremos como funciona la
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subasta. Los participantes van a ofrecer cierta cantidad por el fondo. Así que supón que el fondo
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es de $40 dólares, Aadi ofrece $5, Hansa ofrece $9 y Hansa y Prija ofrecen $0.
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En este caso Hansa se lleva el fondo, ella se lleva los $40 menos su oferta de $9 dólares o $31 dólares en
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total. Los $9 dólares de Hansa se dividen entre los otros 3 miembros, $3, $3 y $3.
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Lo bueno de la "ROSCA" de subasta es que habilita a aquellos que tienen necesidades mas urgentes
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para que reciban los fondos mas temprano que aquellos con necesidades menos urgentes.
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De nuevo este es una mejora de pareto óptimo de una "ROSCA" aleatoria.
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Otra cosa interesante de estas "ROSCAS" aleatorias es que la cantidad de dinero que ofrece esta gente
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tiene un interés implícito y nos dice cuanto es que la gente esta dispuesta a pagar por recibir este dinero
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mas temprano. Es una tasa de interés y la cantidad de dinero que una persona quiere ofrecer
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va a depender que tan buenas son sus oportunidades de invertir ese dinero en la economía.
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Cual es el interés de los prestamistas de dinero, o de las organizaciones de microcrédito o familia y amigos
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etc. Esto quiere decir que el proceso de subasta es un tanto complicado, porque depende de la situación
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en algún otro lugar en la economía. También, porque algunas de las ofertas se van a devolver, habrá un
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poco de incentivo de ofrecer mas alto para hacer que otra persona ofrezca mas dinero para tu obtener
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a final de cuentas un poco mas. Así que es un proceso un poco complicado y en la comparación
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de la teoría y la práctica resulta que a la gente resuelve este problema muy bien.
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"ROSCAs" son muy comunes tanto en la historia como alrededor del mundo. África, Latinoamérica
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y Asia. En algunos países africanos ha sido estimado que 50-90% de la población participa en una
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"ROSCA" y en India el término indígena de una "ROSCA" es fondo "chit" (en México tanda).
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Sumándose a los fondos "chit" hay miles de fondos "chit" comerciales y regulados que ofrecen sus
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servicios. En un fondo "chit" comercial un encargado organiza el fondo y garantiza el fondo en contra
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de incumplimiento a cambio de una comisión. Frecuentemente el encargado se llevará el primer
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fondo por ejemplo. Los fondos "chit" son mas comunes en regiones urbanas organizadas
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donde la gente no se conoce tan bien como en las aldeas.
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Y el trabajo del encargado es balancear la membresía entre los ahorradores y prestamistas
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y asegurarse de que nadie sea un incumplido y si resulta que alguien no paga, se asegura de llenar el
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fondo con lo que fata. Algunas de las regulaciones requieren que los encargados pongan
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primeramente al menos un fondo, que tengan eso guardado como depósito. Además en muchos estados
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hay un límite de cuanta gente se deja entrar o dar una oferta en la subasta, así que
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en efecto este es como un interés de usura, un límite máximo del interés.
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Algunas de estas regulaciones son probablemente una buena idea, recientemente ha habido mas
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regulaciones y esto ha ido empujando a la gente, particularmente a los pobres a un fondo
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"chit" informal y el número de fondos "chit" es como 10 veces mas grande que los fondos "chit"
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comerciales y regulados. Ambos tienden a funcionar razonablemente bien. Los fondos "chit"
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informales tienden a ser mas riesgosos particularmente si no conoces a las otras personas
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que están invirtiendo. Entonces, ¿porque invierte la gente en "ROSCAs"?
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Bueno como el nombre lo indica, tiene que ver con el ahorro y el crédito.
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Primero es una manera de crear disciplina en el ahorro, es una manera de sobrellevar un problema
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de autocontrol. El tener que poner algo en el fondo cada mes, te ayuda a ahorrar. Esto puede ser
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también otro problema de control que es: tener que poner algo en el fondo cada mes quiere decir
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que puede gastar ese dinero. Quizás una esposa quiere detener a su esposo de beberse el dinero
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por ejemplo, a veces eso sucede. Los ahorro se usan para comprar bienes que no son comunes
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quizás una inversión para un negocio, o una inversión para un bien duradero como una lavadora
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o una inversión en un matrimonio o quizás en una joyería, especialmente en India eso es
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un artículo (grande) común. Las "ROSCAS" de subasta también se usan para situaciones de
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de emergencia para pagar créditos. A veces es difícil distinguir estos dos usos, por ejemplo
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en una encuesta 72% de los miembros de fondos "chit", dijeron que estaban haciendo esto por razones
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de ahorros pero esto era ex-ante. Si observas lo que hicieron los postores cada año
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y porque estaban ofreciendo en la subasta. Las necesidades de emergencia estaban enlistadas
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por 56% de ellos, seguido por inversión para el negocio con 30%. Es una combinación de ahorros
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y el tener ese dinero disponible también disponible para un uso de emergencia.
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Hablaremos mas sobre finanzas en lecciones futuras. Es importante mantener en mente que
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las "ROSCAS" y los fondos "chits" son parte de un conjunto muy grande de las formas de obtener
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crédito. Pedir prestado de familia y amigos es otro o micro-prestamistas o prestamistas
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incluso de bancos. Los micro-créditos son muy importantes y las "ROSCAs" son muy importantes
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para balancear particularmente a los consumidores y a los bienes duraderos del consumidor
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incluso mas importante para un país es encontrar mucho dinero para invertir en grandes negocios
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para invertir en fábricas y cosas de esa naturaleza: economías de escala y de tamaño.
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Y de esto es lo que estaremos hablando en futuras clases sobre las finanzas.
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Gracias.
