Como investidores conscientes podemos pressionar e fazer as empresas mudarem
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0:01 - 0:04Gostamos de nos envolver
nos problemas do dia. -
0:04 - 0:05Adoramos.
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0:05 - 0:07Comentamos as notícias,
-
0:07 - 0:09publicamos a nossa opinião
nas redes sociais, -
0:09 - 0:12desfilamos, protestamos...
-
0:12 - 0:16Mas quem, entre nós,
está a trabalhar em soluções, -
0:16 - 0:18em grandes soluções
para grandes problemas, -
0:18 - 0:20como a violência armada,
-
0:20 - 0:22os maus tratos a trabalhadores,
-
0:22 - 0:24as inundações, a fome, as secas?
-
0:24 - 0:26Quem são eles?
-
0:26 - 0:27Bum!
-
0:29 - 0:30Estes tipos.
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0:30 - 0:32(Risos)
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0:32 - 0:35O quê? Estavam à espera do Peter Parker?
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0:35 - 0:36Os Vingadores?
-
0:36 - 0:39Não estavam à espera desta diversidade,
-
0:39 - 0:43destes homens bem-parecidos
e bem vestidos -
0:43 - 0:45a esbanjar carisma
para solucionar os problemas? -
0:46 - 0:49Óptimo, porque na realidade
eles não vão resolver os problemas. -
0:49 - 0:52Mas, antes de os pôr de lado,
-
0:52 - 0:55deixem-me dizer: eles não vão
resolver os problemas, -
0:55 - 0:57mas vão mostrar-nos como fazê-lo.
-
0:57 - 0:59Então, quem são eles?
-
0:59 - 1:01São investidores activistas:
-
1:01 - 1:06Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein. -
1:07 - 1:10São os gurus de Wall Street
dos dias de hoje. -
1:10 - 1:12(Risos)
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1:12 - 1:13Estes tipos são assustadores.
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1:13 - 1:15Não digo assustadores
como o Duende Verde, -
1:15 - 1:17Quero dizer, mesmo assustadores.
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1:17 - 1:22O pânico sofrido pelos CEO
e membros dos conselhos de administração -
1:22 - 1:24quando adquirem participações
-
1:24 - 1:27é o mesmo medo que sentimos
quando ouvimos um urso, -
1:27 - 1:30do lado de fora da tenda e está escuro.
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1:30 - 1:32Estamos ali sentados
com a boca cheia de Doritos. -
1:32 - 1:33(Risos)
-
1:33 - 1:35Minutos antes, saíramos
furtivamente da tenda -
1:35 - 1:38para buscar a comida suspensa
fora do alcance do urso, -
1:38 - 1:40porque estávamos cheios fome.
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1:40 - 1:41Esse tipo de medo.
-
1:41 - 1:43Nesse momento, estamos a rezar:
-
1:43 - 1:46"Meu Deus, por favor, que este urso
esteja só de passagem." -
1:46 - 1:49Mas o urso não está só de passagem!
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1:49 - 1:52Ele faz um desvio na nossa direcção.
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1:52 - 1:54Os ursos gostam de Doritos!
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1:54 - 1:55(Risos)
-
1:55 - 1:58Os ativistas gostam de dinheiro.
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1:58 - 2:03Alguns ativistas também gostam de Doritos,
mas sobretudo o que querem é dinheiro. -
2:03 - 2:04(Risos)
-
2:05 - 2:09A forma como ganham dinheiro,
a forma como criam valor -
2:09 - 2:11é conseguir que as administrações
das empresas -
2:11 - 2:13façam mudanças.
-
2:14 - 2:17Agora, podem argumentar
que as mudanças que eles criam, -
2:17 - 2:20o valor que eles criam,
são de muito curto prazo. -
2:20 - 2:24Outros dirão que as tácticas
que eles utilizam são odiosas. -
2:24 - 2:26Eu concordo.
-
2:26 - 2:28Processos judiciais longos e arrastados,
-
2:28 - 2:29campanhas públicas difamatórias,
-
2:29 - 2:32não há necessidade disso.
-
2:32 - 2:35Mas, devo dizer, há alguns activistas,
-
2:35 - 2:36muito poucos,
-
2:36 - 2:39que se esforçam por serem
construtivos e colaboradores. -
2:39 - 2:42E, de modo geral, temos
de dar os louros a quem os merece. -
2:42 - 2:46Como grupo, conseguiram
catalisar mudanças em larga escala -
2:46 - 2:47em grandes corporações,
-
2:47 - 2:50e isso não é pouca coisa.
-
2:50 - 2:52Agora, imaginem um mundo
-
2:53 - 2:56em que todos os investidores
trabalham com a gestão por mudanças, -
2:56 - 2:59não só para ganhar mais dinheiro,
-
2:59 - 3:02mas para melhorar
o meio ambiente e a sociedade. -
3:02 - 3:06Imaginem como o mundo
seria melhor e mais verde, -
3:07 - 3:09E porquê? Por que razão
um investidor se há de preocupar? -
3:09 - 3:12Repito: porque é que um investidor
se há de importar? -
3:12 - 3:14Porque, se uma boa atuação em ESG
-
3:14 - 3:17— problemas ambientais,
sociais e de governação — -
3:17 - 3:20for apenas um acto de boa
cidadania empresarial, -
3:20 - 3:22então concordo, os investidores
não se preocuparão. -
3:22 - 3:24Mas as boas notícias,
-
3:24 - 3:27e talvez a salvação
para o nosso futuro colectivo, -
3:27 - 3:31é que é muito mais do que
um acto de boa cidadania empresarial. -
3:31 - 3:33É um bom negócio.
-
3:33 - 3:36Há provas suficientes
que demonstram uma correlação clara -
3:36 - 3:40entre os resultados do ESG
e o desempenho financeiro. -
3:40 - 3:43As empresas que fazem o bem
para o ambiente e para a sociedade -
3:43 - 3:45também estão bem financeiramente.
-
3:45 - 3:48E algumas das melhores empresas
estão a perceber isso. -
3:48 - 3:49Como a Adidas
-
3:49 - 3:53A Adidas está a limpar o oceano
e a ganhar dinheiro nesse processo. -
3:53 - 3:57A Adidas associou-se a uma organização
chamada "Parley for the Oceans". -
3:57 - 4:01A Parley recolhe resíduos plásticos
provenientes do oceano. -
4:01 - 4:04A Adidas utiliza os resíduos plásticos
para fazer sapatos. -
4:04 - 4:06Sapatos feitos com o plástico do oceano:
-
4:06 - 4:09bom para o ambiente
e bom para os negócios. -
4:09 - 4:11Porque, se conhecem os "hipsters"
-
4:11 - 4:14— o grupo de consumidores
de crescimento mais rápido— -
4:14 - 4:16e eu sei que conhecem os "hipsters"...
-
4:16 - 4:19sabem que um "hipster", se tem
de escolher entre sapatos sem marca, -
4:19 - 4:21e um Adidas feito com plástico do oceano,
-
4:21 - 4:23escolhe sempre o Adidas,
-
4:23 - 4:26todos os dias da semana
e duas vezes aos domingos -
4:26 - 4:28e anda por aí como se não fosse
nada de especial. -
4:28 - 4:31mas procura todas as oportunidades
para falar deles. -
4:32 - 4:33Como numa viagem de uberPool.
-
4:33 - 4:35(Risos)
-
4:35 - 4:37"Ei, reparei que estava
a olhar para os meus pés." -
4:37 - 4:41"O quê? Não, eu estou a fazer 'slides'.
Sou um consultor. Eu faço 'slides'. -
4:41 - 4:44"Faço 'slides' em PowerPoint,
Não estou a olhar... -
4:44 - 4:45"Não, tudo bem.
-
4:45 - 4:47"Eu percebo porque é que estava a olhar.
-
4:47 - 4:49"O plástico dos meus sapatos
deve estar a perturbá-lo. -
4:49 - 4:51"Vou falar disto
durante o resto da viagem. -
4:51 - 4:54"Como vê, o plástico
dos meus sapatos é do oceano, -
4:54 - 4:56"está nos meus pés, não está no peixe,
-
4:56 - 4:58"em vez de ser comido.
-
4:58 - 5:00"Pés felizes. Peixes felizes.
Oceano feliz. -
5:00 - 5:03"Eu faço a minha parte.
Tenho sapatos ecológicos. -
5:03 - 5:05"Precisas de sapatos ecológicos?"
-
5:05 - 5:08E por aí fora, encurralando a pessoa.
Já passámos por isso -
5:08 - 5:09"Passa-me o teu telemóvel.
-
5:09 - 5:11"Vou dar-te um código de desconto".
-
5:11 - 5:13Já todos passámos por isso...
-
5:13 - 5:15Eu já saí dum uberPools em andamento.
-
5:15 - 5:16(Risos)
-
5:16 - 5:19Em movimento, na autoestrada,
saltei fora. -
5:20 - 5:24Mas temos de perdoar aos "hipsters",
temos de apreciar os "hipsters". -
5:24 - 5:27Precisamos de "hipsters"
e precisamos de empresas como a Adidas. -
5:27 - 5:30E, sobretudo, precisamos de investidores
para convencer outras empresas -
5:30 - 5:32a agir como a Adidas.
-
5:32 - 5:34O problema está aqui.
-
5:34 - 5:38Há um grupo crescente de investidores,
os "investidores conscientes". -
5:38 - 5:41Os investidores conscientes
preocupam-se com os problemas de ESG. -
5:42 - 5:46Falam muito em envolver
a gestão nos problemas ESG. -
5:46 - 5:49Mas não conseguem que
a gestão faça mudanças -
5:49 - 5:52que melhorem a sociedade
e o meio ambiente. -
5:52 - 5:55E é aqui que os investidores conscientes
podem servir-se -
5:55 - 5:58de uma página do manual
dos investidores ativistas; -
5:58 - 6:01porque estes não têm dificuldade
em conseguir que a gestão faça mudanças, -
6:01 - 6:04não têm dificuldade em pressionar.
-
6:04 - 6:05Vejam Paul Singer.
-
6:05 - 6:08É um antigo guru de Wall Street,
-
6:08 - 6:12agora com 70 anos, adora Doritos,
adora ganhar dinheiro. -
6:12 - 6:16A Argentina devia a Paul
600 milhões de dólares -
6:16 - 6:18e não queria pagar.
-
6:18 - 6:20Um grande erro.
-
6:20 - 6:23Não se pode pedir dinheiro
a um guru e depois não pagar. -
6:23 - 6:26Paul entrou em guerra com a Argentina.
-
6:26 - 6:28Eu não estou a inventar.
-
6:28 - 6:30Isto é grande. Isto foi enorme.
-
6:30 - 6:32Foi maior do que Tyson contra Holyfield,
-
6:32 - 6:34do que Ali contra Foreman.
-
6:34 - 6:36Foi um homem contra um país.
-
6:36 - 6:40Paul Singer começou a dar a volta ao mundo
a tentar confiscar os bens argentinos. -
6:41 - 6:45A certa altura, tentou confiscar
um navio da marinha argentina -
6:45 - 6:47ao largo da costa do Gana.
-
6:47 - 6:50Tentou apoderar-se
de um navio de 100 metros -
6:50 - 6:54com oficiais de alto escalão da marinha
com canhões potentes no navio. -
6:54 - 6:57Conseguiu que a polícia do Gana
viesse com uma grua -
6:57 - 6:59e ameaçasse entrar a bordo do navio,
-
6:59 - 7:03e só depois de os oficiais
da marinha baixaram as armas -
7:03 - 7:06é que suspendeu a operação.
-
7:06 - 7:08É a isto que eu chamo pressionar.
-
7:08 - 7:10Agora, podem dizer
-
7:10 - 7:13que o Paul perdeu a batalha.
-
7:13 - 7:14E eu direi: Paul venceu a guerra,
-
7:14 - 7:18porque não recebeu uma vez,
recebeu 20 vezes -
7:18 - 7:20o seu investimento original.
-
7:21 - 7:22Depois, temos Barry Rosenstein.
-
7:22 - 7:24A sua empresa, JANA Partners,
-
7:24 - 7:26começou a comprar secretamente,
acções da Whole Foods, -
7:26 - 7:29numa época em que a Whole Foods
estava com dificuldades. -
7:29 - 7:31Quando chegaram aos 8%, apareceram
-
7:31 - 7:33e pressionaram a Whole Foods
a vender-se à Amazon, -
7:33 - 7:38não porque Barry quisesse receber
os seus Doritos a tempo e horas. -
7:38 - 7:39(Risos)
-
7:39 - 7:41Ele só queria ganhar algum dinheiro.
-
7:41 - 7:44O CEO da Whole Foods,
John Mackey, e o conselho -
7:44 - 7:47não queriam vender a empresa à Amazon,
-
7:48 - 7:51porque seria o exemplo clássico
de tornar-se comercial. -
7:51 - 7:54Mas por fim cederam.
-
7:54 - 7:56Porquê? Porque Barry pressionou-os
-
7:56 - 8:00e ganhou 300 milhões de dólares com isso.
-
8:00 - 8:03Não causou uma boa impressão
em John Mackey. -
8:04 - 8:06Não vão ver o John e o Barry
a abraçarem-se -
8:06 - 8:08num café Whole Foods.
-
8:09 - 8:11Vejamos agora um exemplo muito diferente:
-
8:12 - 8:15O fundo de pensões
dos professores de Chicago; -
8:15 - 8:18um investidor consciente
de 10 mil milhões de dólares. -
8:18 - 8:21Manifestaram-se duramente
contra as prisões privadas nos EUA, -
8:21 - 8:22uma boa coisa a seu favor.
-
8:22 - 8:26Enquanto pai, digo-vos, sinto-me
incomodado com imagens devastadoras -
8:26 - 8:29de criancinhas arrancadas
aos braços dos pais -
8:29 - 8:30na fronteira dos EUA
-
8:30 - 8:34e colocadas em instituições prisionais
que pouco fazem -
8:34 - 8:37para ajudar as crianças
a manterem o contacto com os pais. -
8:38 - 8:40O que é que fizeram
os professores de Chicago? -
8:40 - 8:43Conseguiram que a administração
fizesse alterações? -
8:43 - 8:45Pressionaram?
-
8:45 - 8:47Olharam para a eles e disseram:
-
8:47 - 8:49"Isto não é a forma de gerir um negócio.
-
8:49 - 8:52"Há uma forma diferente
para fazer coisas. Posso mostrar"? -
8:52 - 8:55Não. Pura e simplesmente
venderam as suas acções. -
8:56 - 8:58Essa venda não serviu para nada.
-
8:58 - 9:00A administração não acordou
no dia seguinte a pensar: -
9:00 - 9:03"Os professores venderam as acções.
-
9:03 - 9:05"É melhor sermos simpáticos
com as crianças". -
9:05 - 9:07Não. Isso não aconteceu.
-
9:07 - 9:11Apesar de uma década de vários
desinvestimentos de grande nível -
9:11 - 9:13nas acções de prisões
privadas dos EUA, -
9:13 - 9:15as acções continuaram a subir.
-
9:15 - 9:19As acções nesse mesmo período
superaram o mercado. -
9:20 - 9:21E o maior problema
-
9:21 - 9:25é que os proprietários das ações
deixaram de ser investidores conscientes -
9:25 - 9:30para serem investidores que talvez
não se preocupem com esses problemas -
9:30 - 9:33e não se importam com a nossa
opinião sobre esses problemas. -
9:33 - 9:35Este é o meu problema
com os investidores conscientes. -
9:35 - 9:38O principal objectivo deles é desinvestir
-
9:38 - 9:41ou desviar dinheiro para
fundos virados para ESG. -
9:41 - 9:44Não podemos deixar de investir
num mundo mais verde. -
9:45 - 9:48Podemos deixar de investir
numa carteira mais verde, -
9:48 - 9:50mas não num mundo mais verde.
-
9:51 - 9:52Então, o que é necessário?
-
9:52 - 9:54O que vai ser necessário
para alterar o guião, -
9:54 - 9:58para que os investidores conscientes
deixem de vender e se envolvam, -
9:58 - 10:01deixem de falar sobre envolvimento
e passem a trabalhar com a gestão -
10:01 - 10:05para fazer mudanças que melhorem
o desempenho em ESG? -
10:05 - 10:09Porque há muita gente que sugere
que eles devem e podem fazer isso. -
10:09 - 10:11Devem, dada a clara correlação
entre o desempenho do ESG -
10:11 - 10:14e o desempenho financeiro.
-
10:14 - 10:17E podem, porque os activistas
mostraram-nos que podem. -
10:18 - 10:20Um accionista pode levar
uma empresa a fazer mudanças. -
10:20 - 10:24A diferença é que Paul e Barry
fazem o que fazem para ganhar dinheiro. -
10:24 - 10:29Os investidores conscientes fazem-no
para melhorar a sociedade e o ambiente -
10:30 - 10:31e ganhar dinheiro no processo.
-
10:31 - 10:35E fariam isso de forma
mais colaboradora e construtiva. -
10:35 - 10:38Eles têm o apoio de alguns
dos maiores investidores. -
10:38 - 10:41A Vanguard e a BlackRock,
em conjunto, administram biliões. -
10:41 - 10:45Cada vez falam mais
da importância de ESG. -
10:46 - 10:50O CEO da BlackRock cada vez
fala mais nas suas cartas anuais -
10:50 - 10:51sobre essa questão.
-
10:52 - 10:53Mesmo a JANA Partners,
-
10:53 - 10:56os mesmos gurus a quem Jonh
chamou "sacanas gananciosos". -
10:56 - 11:00escreveram uma carta aberta
ao conselho de administração da Apple, -
11:00 - 11:03dizendo: "Os vossos 'smartphones'
são viciantes para as crianças. -
11:03 - 11:05"Corrijam-nos"
-
11:05 - 11:07A Apple está a trabalhar nisso.
-
11:08 - 11:10É necessária alguma pressão.
-
11:11 - 11:14É necessária alguma pressão
sobre os investidores conscientes -
11:14 - 11:17para eles, por sua vez, exercerem
alguma pressão sobre a gestão -
11:17 - 11:21para fazer as mudanças que melhorem
o meio ambiente e a sociedade -
11:22 - 11:23Por onde é que eles começam?
-
11:23 - 11:26Começam por escolher um
problema que lhes interesse -
11:26 - 11:27e posicionar-se em relação a ele.
-
11:27 - 11:31Posicionar-se em relação a um problema
alinhado com o nosso objetivo: -
11:31 - 11:34preservação da água, diversidade,
direitos do trabalho. -
11:34 - 11:37Desde que se alinhem
com o nosso propósito, são ouro. -
11:37 - 11:39E como melhor desbloquear?
-
11:39 - 11:44Conseguir que os especialistas
financeiros se concentrem nisso. -
11:45 - 11:47Hoje, quando um activista
aparece para uma campanha, -
11:47 - 11:50é o especialista financeiro
a falar com o CEO e com a administração -
11:50 - 11:52e toda gente fica ao corrente.
-
11:52 - 11:55Quando um investidor consciente aparece
para falar dum problema de ESG -
11:55 - 11:58é um novato do departamento de risco
-
11:58 - 12:01que fala com alguns novatos
do departamento de relações de investidor, -
12:01 - 12:03e ninguém ouve falar disso.
-
12:03 - 12:05É preciso alterar isso.
Não é muito difícil. -
12:05 - 12:08Quando uma empresa tem
um mau desempenho financeiro, -
12:08 - 12:09quem é responsável?
-
12:09 - 12:10Os especialistas.
-
12:11 - 12:12Então, o que é que eles fazem?
-
12:12 - 12:14Largam tudo e vão trabalhar
com a administração, -
12:14 - 12:16de forma colaboradora e construtiva,
-
12:16 - 12:20para fazer mudanças que melhorem
o desempenho financeiro da empresa. -
12:20 - 12:23Devia ser o mesmo, quando a empresa
tem mau desempenho em questões ESG. -
12:23 - 12:27E sim, é preciso uma padronização
na forma como medimos ESG, -
12:27 - 12:29mas estamos a trabalhar nisso.
-
12:29 - 12:32Por isso, eis o meu apelo à acção:
-
12:32 - 12:33é o vosso dinheiro.
-
12:33 - 12:35É o vosso fundo de pensões,
-
12:35 - 12:37é o vosso fundo de riqueza soberana.
-
12:37 - 12:39é o financiamento da vossa universidade.
-
12:39 - 12:40É o vosso dinheiro.
-
12:40 - 12:44Tem o direito de o vosso dinheiro
ser gerido segundo os vossos valores. -
12:44 - 12:46Portanto, usem a vossa voz
-
12:46 - 12:48e acreditem que ela é importante.
-
12:48 - 12:52Foi a vossa voz que tornou
os investidores mais conscientes. -
12:52 - 12:54Protestaram durante anos,
-
12:54 - 12:57porque não achavam correcto
que o vosso dinheiro fosse investido -
12:57 - 13:00em empresas cujos valores
não se alinham com os vossos. -
13:00 - 13:02Está na altura de usar
essa voz novamente. -
13:02 - 13:04Mas agora, em vez
de pressioná-los a vender, -
13:04 - 13:08façam-nos envolverem-se, verdadeiramente,
a trabalharem com a gestão -
13:08 - 13:11para fazer mudanças que melhorem
o seu desempenho no ESG. -
13:12 - 13:15Vocês tornaram-nos conscientes
desses problemas. -
13:15 - 13:17Agora tentem que eles corrijam
esses problemas. -
13:17 - 13:19Obrigado.
-
13:19 - 13:22(Aplausos)
- Title:
- Como investidores conscientes podemos pressionar e fazer as empresas mudarem
- Speaker:
- Vinay Shandal
- Description:
-
Numa palestra tão divertida como urgente, o consultor Vinay Shandal partilha histórias dos maiores investidores activistas do mundo, mostrando como indivíduos e instituições podem fazer parte e pressionar empresas em direcção a mudanças positivas. "É vosso direito ter o vosso dinheiro gerido de acordo com os vossos valores", diz Shandal. "Usem a vossa voz, e acreditem que isso é importante".
- Video Language:
- English
- Team:
- closed TED
- Project:
- TEDTalks
- Duration:
- 13:37
Margarida Ferreira approved Portuguese subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Margarida Ferreira edited Portuguese subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Margarida Ferreira accepted Portuguese subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
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Teresa Candeias edited Portuguese subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
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