Comment les investisseurs engagés peuvent faire pression sur les entreprises pour les faire changer
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0:01 - 0:04Nous aimons débattre
des questions du jour. -
0:04 - 0:05On adore ça.
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0:05 - 0:07On commente les infos,
-
0:07 - 0:09on poste notre opinion
dans les médias sociaux, -
0:09 - 0:12on défile, on proteste...
-
0:12 - 0:16Mais qui, parmi nous,
apporte des solutions, -
0:16 - 0:18de vraies solutions
pour de grands problèmes, -
0:18 - 0:20comme la violence armée,
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0:20 - 0:22les abus contre les travailleurs,
-
0:22 - 0:24les crues, la famine, la sécheresse.
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0:24 - 0:26Qui fait quelque chose ?
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0:26 - 0:27Tadaaam !
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0:29 - 0:30Ces gars-là.
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0:30 - 0:32(Rires)
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0:32 - 0:35Quoi ? Vous comptiez
peut-être sur Peter Parker ? -
0:35 - 0:36Les Avengers ?
-
0:36 - 0:40Vous ne pensiez tout de même pas que
ces prototypes de la diversité incarnée, -
0:40 - 0:45ces super beaux mecs, bien fringués,
vont tout résoudre avec leur charisme ? -
0:45 - 0:49Tant mieux car ils ne résoudront rien.
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0:49 - 0:52Mais avant de les ignorer,
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0:52 - 0:55permettez-moi de dire
que certes ils ne règleront rien. -
0:55 - 0:57Mais ils vont nous montrer comment faire.
-
0:57 - 0:59Qui sont-ils ?
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0:59 - 1:01Ce sont des investisseurs militants :
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1:01 - 1:07Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein. -
1:07 - 1:10Ils sont du milieu
dans le Wall Street moderne. -
1:10 - 1:12(Rires)
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1:12 - 1:13Ils font peur.
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1:13 - 1:14Pas comme le Bouffon vert.
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1:14 - 1:17Ils font vraiment peur.
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1:17 - 1:22La panique éprouvée par les PDG et
les membres des comités d'administration -
1:22 - 1:24quand ils acquièrent des participations
-
1:24 - 1:28est semblable à celle qui vous étreint
quand vous entendez un ours rugir -
1:28 - 1:30à côté de votre tente, la nuit,
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1:30 - 1:33alors que vous êtes assis
et vous enfournez des Doritos. -
1:33 - 1:33(Rires)
-
1:34 - 1:35Quelques instants auparavant,
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1:35 - 1:39vous aviez mis le nez dehors pour vous
servir en nourriture suspendue à l'arbre, -
1:39 - 1:40pour assouvir un petit creux.
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1:40 - 1:41Cette peur-là.
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1:41 - 1:43Vous faites une prière.
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1:43 - 1:46« Faites que cet ours passe son chemin. »
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1:46 - 1:49Mais l'ours ne passe pas son chemin.
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1:49 - 1:52Il a fait un détour en votre honneur.
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1:52 - 1:54Les ours aiment les Doritos !
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1:54 - 1:55(Rires)
-
1:55 - 1:58Les activistes aiment l'argent.
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1:58 - 2:04Certains aiment aussi les Doritos
mais ils veulent de l'argent. -
2:04 - 2:09La façon dont ils font de l'argent,
dont ils créent de la valeur, -
2:09 - 2:11c'est en obligeant
les directions des sociétés -
2:11 - 2:13à changer.
-
2:14 - 2:17Certains disent que leurs changements,
-
2:17 - 2:20la valeur qu'ils créent,
sont à court terme par essence. -
2:20 - 2:24D'autres disent que leurs tactiques
sont frauduleuses. -
2:24 - 2:26Je suis d'accord.
-
2:26 - 2:27De longs procès,
-
2:27 - 2:29de la diffamation.
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2:29 - 2:31Ce ne sont pas des maux nécessaires.
-
2:32 - 2:35Mais il y a une poignée de militants,
-
2:35 - 2:36ils sont peu nombreux,
-
2:36 - 2:39à prendre la peine d'être
constructifs et collaboratifs. -
2:39 - 2:42Globalement, il faut rendre
à César ce qui lui appartient. -
2:42 - 2:46En tant que groupe, ils ont catalysé
de grands changements -
2:46 - 2:47dans les multinationales.
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2:47 - 2:49Ce n'est pas rien !
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2:50 - 2:52Imaginez un monde
-
2:53 - 2:56où investisseurs et direction
travaillent main dans la main, -
2:56 - 2:58pas juste pour faire du profit,
-
2:59 - 3:02mais pour améliorer
l'environnement et la société. -
3:02 - 3:07Imaginez à quoi ressemblerait
un monde meilleur et plus écologique. -
3:07 - 3:09Pourquoi un investisseur
s'y intéresserait-il ? -
3:09 - 3:12Pourquoi un investisseur
devrait-il s'en soucier ? -
3:12 - 3:14Car en effet, si gérer
les enjeux RSE - -
3:14 - 3:17Responsabilité Sociale
et Environnementale - -
3:17 - 3:19est une question
de responsabilité civique, -
3:20 - 3:22les investisseurs s'en moqueraient.
-
3:22 - 3:24La bonne nouvelle
-
3:24 - 3:27et sans doute le seul espoir
pour notre avenir collectif : -
3:27 - 3:31c'est que c'est bien plus
qu'un simple acte de civisme. -
3:31 - 3:33C'est bon pour les affaires.
-
3:33 - 3:36Il existe suffisamment de preuve
qu'il y a une corrélation -
3:36 - 3:39entre la performance RSE
et le succès financier. -
3:39 - 3:43Les sociétés bienveillantes
avec l'environnement et la société -
3:43 - 3:45se portent bien financièrement.
-
3:45 - 3:48Certaines des meilleures
entreprises rattrapent leur retard. -
3:48 - 3:49Prenez Adidas
-
3:49 - 3:53qui nettoie l'océan
tout en créant du profit. -
3:53 - 3:57Adidas travaille avec une organisation
appelée « Parley for the Oceans ». -
3:57 - 4:01Elle collecte les déchets
plastiques de l'océan. -
4:01 - 4:03Adidas produit des baskets
avec ce plastique. -
4:03 - 4:06Des chaussures en plastique
recyclé pêché dans l'océan. -
4:06 - 4:09Bon pour la planète,
bon pour les affaires. -
4:09 - 4:13Si on regarde ce segment de marché
en croissance, celui des hipsters - -
4:14 - 4:16je sais que vous en connaissez -
-
4:16 - 4:19on sait qu'un hipster, confronté au choix
entre une paire de baskets anonymes -
4:19 - 4:22et une paire d'Adidas
en plastique recyclé, -
4:22 - 4:25choisira toujours les Adidas,
la semaine, et le week-end, -
4:25 - 4:28il frimera à mort, jouera au blasé,
-
4:28 - 4:31mais il ne ratera pas
une occasion d'en parler. -
4:32 - 4:33Genre, dans un taxi Uber.
-
4:33 - 4:34(Rires)
-
4:35 - 4:37« T'es pas en train de mater
mes pompes, là ? -
4:37 - 4:41- Non, je prépare des transparents,
Je suis consultant. -
4:41 - 4:44Je fais une présentation
Powerpoint. Je ne... -
4:44 - 4:45- No stress.
-
4:45 - 4:46Je peux comprendre.
-
4:46 - 4:48C'est à cause de leur matière,
en plastique. -
4:48 - 4:51Je vais te raconter ça pendant le trajet.
-
4:51 - 4:53Ce plastique sur mes pieds
vient de l'océan, tu vois. -
4:53 - 4:56Il est sur mes pieds,
pas dans ton poisson. -
4:56 - 4:58Je marche avec, personne ne le mange.
-
4:58 - 5:00Mes pieds sont contents,
les poissons, et l'océan aussi. -
5:00 - 5:03Je fais ma part.
J'achète des éco-chaussures. -
5:03 - 5:05Intéressé par des éco-pompes ? »
-
5:05 - 5:07Et blablabla, sans relâche.
On a tous vécu ça. -
5:07 - 5:10« File-moi ton mobile, j'ai un code promo.
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5:10 - 5:12Je vais te filer mon code promo. »
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5:12 - 5:13On a tous vécu ça ...
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5:13 - 5:15Il m'est arrivé de sauter
hors d'un taxi Uber. -
5:15 - 5:16(Rires)
-
5:16 - 5:19Je me suis enfui. Au secours.
-
5:21 - 5:24Toutefois, nous devons pardonner
les hipsters et les aimer. -
5:24 - 5:26On a besoin d'eux,
on a besoin des Adidas de ce monde -
5:26 - 5:30et surtout d'investisseurs
qui poussent d'autres sociétés -
5:30 - 5:32à se comporter comme Adidas.
-
5:32 - 5:33Voici notre défi.
-
5:34 - 5:38Il y a une catégorie florissante
d'investisseurs, les « activistes », -
5:38 - 5:41des investisseurs conscients
sensibles aux enjeux RSE. -
5:42 - 5:46Ils parlent de pousser les directions
à s'engager sur ces enjeux. -
5:46 - 5:49Mais ils ne les poussent pas
à faire des changements -
5:49 - 5:51qui sont bons pour
la planète et la société. -
5:52 - 5:56C'est là qu'ils pourraient
s'inspirer de la stratégie -
5:56 - 5:58des investisseurs militants
-
5:58 - 6:02car ces derniers arrivent
à provoquer le changement. -
6:02 - 6:04Ils sont sans complexe
pour faire monter la pression. -
6:04 - 6:05Paul Singer, par exemple.
-
6:05 - 6:08Il est de la vieille école de Wall Street.
-
6:08 - 6:11Il a 70 ans, il aime les Doritos
et encore plus faire de l'argent. -
6:12 - 6:16L'Argentine lui devait
600 millions de dollars -
6:16 - 6:18et refusait de le rembourser.
-
6:18 - 6:20Grave erreur.
-
6:20 - 6:23On n'emprunte pas de l'argent
à un vieux loup sans le rembourser. -
6:23 - 6:26Paul a déclaré la guerre à l'Argentine.
-
6:26 - 6:28Je n'invente pas.
-
6:28 - 6:30C'était énorme. Massif.
-
6:30 - 6:32Plus énorme que Tyson contre Holyfield,
-
6:32 - 6:34ou Ali contre Foreman.
-
6:34 - 6:36On parle d'un homme contre un pays.
-
6:36 - 6:40Il a d'abord commencé par essayer
de saisir les biens du pays. -
6:40 - 6:45Il a même tenté de saisir
un navire de la marine argentine, -
6:45 - 6:46près des côtes du Ghana.
-
6:46 - 6:50Un navire de 100 mètres,
-
6:50 - 6:54avec des officiers impressionnants
et des canons qui l'étaient encore plus. -
6:54 - 6:57Il a fait venir la police avec une grue
-
6:57 - 6:59et a menacé de monter à bord.
-
6:59 - 7:03Ce n'est que quand les soldats
ont sorti leurs armes -
7:03 - 7:05que la police a reculé.
-
7:06 - 7:08C'est ce que j'appelle
faire monter la pression. -
7:08 - 7:10Vous me direz bien
-
7:10 - 7:13qu'il a perdu la bataille.
-
7:13 - 7:15Mais je vous répondrai qu'il l'a gagnée
-
7:15 - 7:16car au lieu d'être remboursé une fois,
-
7:16 - 7:19il a récupéré vingt fois
son investissement d'origine. -
7:21 - 7:22Puis vous avez Barry Rosenstein.
-
7:22 - 7:24Son fonds, Jana Partners,
-
7:24 - 7:26a acheté des actions de Whole Foods,
en catimini, -
7:26 - 7:29quand Whole Foods allait mal.
-
7:29 - 7:30Arrivés à 8%, il est sorti du bois
-
7:31 - 7:33poussé Whole Foods
à se faire acquérir par Amazon, -
7:33 - 7:37et pas parce que Barry voulait se faire
livrer des Doritos bios le même jour. -
7:37 - 7:38(Rires)
-
7:39 - 7:41Il voulait faire de l'argent.
-
7:41 - 7:44Le président de Whole Foods,
John Mackey, et son comex, -
7:44 - 7:48ne voulaient pas vendre
l'entreprise à Amazon -
7:48 - 7:51car ils auraient dû se brader.
-
7:51 - 7:53Mais à la longue, ils ont cédé.
-
7:54 - 7:56Pourquoi ?
Parce que Barry a mis la pression, -
7:56 - 7:59et il a gagné 300 millions de dollars
dans l'affaire. -
8:00 - 8:03Il n'a pas fait bonne
impression sur John Mackey. -
8:04 - 8:07Les deux hommes ne risquent pas
de se donner des tapes dans le dos -
8:07 - 8:08dans un café Whole Foods.
-
8:09 - 8:11Prenons un autre exemple.
-
8:12 - 8:14Le Fonds de Pension des
Enseignants de Chicago. -
8:15 - 8:1710 milliards de dollars engagés.
-
8:18 - 8:21Le fonds a récemment pénalisé
les prisons privées aux États-Unis. -
8:21 - 8:22Bien joué.
-
8:22 - 8:25En tant que papa, ça me choque de voir
les images troublantes -
8:25 - 8:29de jeunes enfants séparés
de force de leurs parents -
8:29 - 8:30à la frontière américaine
-
8:30 - 8:34pour être placés dans des lieux
de détention privés -
8:34 - 8:37où rien n'est fait pour les aider
à revoir leurs parents. -
8:38 - 8:39Qu'ont fait ces enseignants ?
-
8:40 - 8:43Ont-ils forcé la direction à évoluer ?
-
8:43 - 8:45Ont-ils mis la pression ?
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8:45 - 8:47Ont-ils pris les dirigeants
entre quatre yeux et dit : -
8:47 - 8:49« Ce n'est pas une manière de faire.
-
8:49 - 8:52Il faut faire autrement
et je vais vous montrer. » -
8:52 - 8:55Non. Ils ont vendu leurs actions. Point.
-
8:56 - 8:57Ce qui n'a rien donné.
-
8:57 - 9:00La direction ne s'est pas réveillée
le lendemain -
9:00 - 9:01en ayant une épiphanie :
-
9:01 - 9:05« Mince ! Les profs ont vendu leurs parts.
Soyons sympa avec les gosses. » -
9:05 - 9:06Pas du tout.
-
9:07 - 9:11Malgré de nombreux désinvestissements
pendant des années -
9:11 - 9:13des centres de détention
privés américains, -
9:13 - 9:15leurs actions continuent de grimper.
-
9:15 - 9:19Elles surpassent la performance du marché
pendant la même période. -
9:20 - 9:21Le problème, c'est que
-
9:21 - 9:25il y a eu un transfert
d'investisseurs conscientisés -
9:25 - 9:30vers des investisseurs
qui ne se soucient pas de ces enjeux -
9:30 - 9:32et qui se fichent
de ce que vous en pensez. -
9:32 - 9:35C'est là le nœud du problème.
-
9:35 - 9:37Leur méthode opératoire consiste à vendre,
-
9:37 - 9:40ou déplacer leur argent
vers des fonds axés RSE. -
9:41 - 9:44On ne peut pas désinvestir
en faveur d'un meilleur environnement. -
9:45 - 9:48On peut investir
dans un portefeuille plus vert, -
9:48 - 9:50mais pas dans un monde plus écologique.
-
9:51 - 9:52Comment faire ?
-
9:52 - 9:54Comment changer le scénario
-
9:54 - 9:57pour que les investisseurs conscientisés
s'engagent au lieu de désinvestir, -
9:57 - 10:01pour qu'ils passent de l'intention
à l'action au côté des directions -
10:01 - 10:05pour les poussent à changer,
à favoriser leur performance RSE ? -
10:05 - 10:08Tout pousse à affirmer
qu'ils pourraient et devraient le faire, -
10:08 - 10:11vu la corrélation entre la performance RSE
-
10:11 - 10:13et les performances financières.
-
10:14 - 10:17Ils peuvent le faire car les militants
leur ont montré la voie. -
10:18 - 10:20Un actionnaire peut
provoquer le changement. -
10:20 - 10:24La différence avec Paul et Barry,
c'est qu'ils le font pour faire du blé. -
10:24 - 10:30Les investisseurs engagés le font pour
améliorer la société et l'environnement -
10:30 - 10:31tout en faisant de l'argent
-
10:31 - 10:34et en étant plus constructifs
et plus collaboratifs. -
10:35 - 10:38Ils ont le soutien
de gros investisseurs aussi. -
10:38 - 10:41Vanguard et BlackRock
gèrent des milliards. -
10:41 - 10:45Ils soutiennent de plus en plus
ouvertement les principes RSE. -
10:46 - 10:50Le Président de BlackRock
soulève le sujet dans son message annuel -
10:50 - 10:51et souligne son importance.
-
10:52 - 10:56Même Jana Partners, le requin
traité de « salaud cupide » par John, -
10:56 - 10:59a récemment écrit une lettre
publique à la direction d'Apple : -
10:59 - 11:02« Les enfants sont accros
à vos smartphones. -
11:03 - 11:04Corrigez ça. »
-
11:05 - 11:06Apple y travaille.
-
11:08 - 11:10Il faut donc de la pression.
-
11:11 - 11:13Il faut mettre la pression
sur les investisseurs engagés -
11:13 - 11:16qui eux-mêmes, mettront la pression
sur les directions -
11:16 - 11:20pour créer un changement afin d'améliorer
l'environnement et la société. -
11:22 - 11:23Où commencent-ils ?
-
11:23 - 11:26D'abord, ils choisissent
un problème qui leur importe. -
11:26 - 11:27Puis ils se battent pour leurs idées.
-
11:27 - 11:31Choisissez un sujet
en phase avec vos objectifs : -
11:31 - 11:34la préservation de l'eau,
le droit des travailleurs, la diversité. -
11:34 - 11:37Vous serez dans le bon
tant que le thème passionne. -
11:37 - 11:39La grande révélation ?
-
11:39 - 11:44Demandez aux experts financiers
de se focaliser sur ça. -
11:45 - 11:47De nos jours, quand un militant
entame une campagne, -
11:47 - 11:50c'est l'expert financier qui va discuter
avec la direction et le comex. -
11:50 - 11:52Tout le monde est au courant.
-
11:52 - 11:55Quand un investisseur
débarque pour discuter de RSE, -
11:55 - 11:58c'est un assistant du département
gestion des risques -
11:58 - 12:01qui parle à un autre sous-fifre
des relations avec les investisseurs. -
12:01 - 12:04Ça s'arrête là et ça doit changer.
-
12:04 - 12:05Ce n'est pas très difficile.
-
12:05 - 12:08Quand une société a de mauvaises
performances financières, -
12:08 - 12:09qui est responsable ?
-
12:09 - 12:11Les spécialistes.
-
12:11 - 12:12Que font-ils ?
-
12:12 - 12:15Ils lâchent tout le reste
et travaillent avec la direction -
12:15 - 12:16main dans la main,
-
12:16 - 12:19pour résoudre le problème
des performances financières. -
12:19 - 12:23Il devrait en être de même quand il s'agit
de piètres performances RSE. -
12:23 - 12:27Certes, il faut créer des normes
pour mesurer la performance RSE, -
12:27 - 12:28mais on y travaille.
-
12:29 - 12:31C'est donc mon appel à l'action :
-
12:32 - 12:33c'est votre argent,
-
12:33 - 12:35votre fonds de pension,
-
12:35 - 12:37votre fonds souverain,
-
12:37 - 12:38votre dotation de l'Université.
-
12:38 - 12:40C'est votre argent.
-
12:40 - 12:43C'est juste de gérer
votre argent selon vos valeurs. -
12:44 - 12:45Utilisez donc votre voix
-
12:46 - 12:47et sachez qu'elle est importante.
-
12:48 - 12:52C'est votre voix qui a poussé
les investisseurs à devenir conscientisés. -
12:52 - 12:54Vous avez protesté pendant des années
-
12:54 - 12:57car cela vous perturbait
que votre argent soit placé -
12:57 - 12:59dans des sociétés
qui ne partagent pas vos valeurs. -
12:59 - 13:02Le temps est venu de lever
de nouveau votre voix. -
13:02 - 13:04Cette fois, ne les incitez pas
à désinvestir, -
13:04 - 13:07mais poussez-les à s'engager,
à travailler avec les directions, -
13:07 - 13:11pour créer des changements
et améliorer leur score RSE. -
13:12 - 13:15Vous les avez sensibilisés
à ces problèmes. -
13:15 - 13:17Vous pouvez les aider
à s'attacher à les résoudre. -
13:17 - 13:19Merci.
-
13:19 - 13:21(Applaudissements)
- Title:
- Comment les investisseurs engagés peuvent faire pression sur les entreprises pour les faire changer
- Speaker:
- Vinay Shandal
- Description:
-
Dans une discussion à la fois amusante et urgente, le consultant Vinay Shandal partage avec le public des anecdotes sur les plus grands investisseurs militants du monde. Il montre comment les individus et les institutions peuvent utiliser leur stratégie et mettre la pression sur les entreprises pour apporter des changements positifs. « Placez bien votre argent », nous conseille Shandal. « Utilisez votre voix, sachez qu'elle compte. »
- Video Language:
- English
- Team:
- closed TED
- Project:
- TEDTalks
- Duration:
- 13:37
eric vautier edited French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
eric vautier approved French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
eric vautier edited French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
eric vautier edited French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
eric vautier edited French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Claire Ghyselen accepted French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Claire Ghyselen edited French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change | ||
Claire Ghyselen edited French subtitles for How conscious investors can turn up the heat and make companies change |