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Cómo los inversores responsables pueden presionar y hacer que las empresas cambien

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    Nos encanta estar al día.
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    Nos apasiona.
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    Comentamos las noticias,
  • 0:07 - 0:09
    publicamos en las redes sociales,
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    nos manifestamos, protestamos...
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    ¿Pero quién está trabajando en soluciones,
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    grandes soluciones para grandes asuntos,
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    como la violencia con armas,
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    el maltrato laboral,
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    inundaciones, hambre, sequía?
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    ¿Quién está con esto?
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    ¡Boom!
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    Estos hombres.
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    (Risas)
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    ¿Qué? ¿Estaban esperando a Peter Parker?
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    ¿Los Vengadores?
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    ¿No esperaban esta gran diversidad
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    de tíos atractivos con carisma
    para resolver los problemas?
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    Bien, porque no van a resolverlos.
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    Antes de que los descarten,
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    no van a resolver los problemas,
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    pero nos enseñarán cómo.
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    ¿Quiénes son?
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    Son inversores activistas.
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    Carl Icahn, Dan Loeb,
    Paul Singer, Barry Rosenstein.
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    Son los gángsters actuales de Wall Street.
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    (Risas)
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    Hombres aterrorizadores.
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    No como Green Goblin.
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    Verdaderamente aterrorizadores.
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    El miedo que provocan en un CEO
    y una junta
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    cuando entran en sus mercados
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    es el mismo que cuando hay un oso
    ante su tienda de campaña,
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    y está oscuro,
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    y estás sentado con la boca
    llena de Doritos...
  • 1:32 - 1:33
    (Risas)
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    hace unos instantes,
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    Ud. había salido de la tienda
    para quitar la trampa del oso
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    porque Ud. tenía antojos.
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    Ese miedo.
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    Y en ese momento, Ud. está rezando:
  • 1:43 - 1:46
    "por favor, Dios, que este oso
    pase de largo".
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    Ese oso no pasa de largo.
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    Ese oso se desvió de su camino por Ud.
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    ¡A los osos les gustan los Doritos!
  • 1:54 - 1:55
    (Risas)
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    A los activistas les gusta el dinero.
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    A algunos también les gustan los Doritos,
    pero definitivamente quieren dinero.
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    Y la forma con la que ganan dinero,
    la forma con la que crean valor
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    es gestionando corporaciones
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    para realizar cambios.
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    Algunos discutirán
    los cambios que realizan,
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    el valor que crean es a corto plazo.
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    Otros dicen que las estrategias
    que utilizan son atroces.
  • 2:24 - 2:26
    Estoy de acuerdo.
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    Procesos largos y prolongados,
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    campañas de desprestigio...
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    no es necesario.
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    Pero hay un grupo pequeño de activistas,
  • 2:35 - 2:36
    muy pequeño,
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    que hacen todo para ser
    constructivos y colaborativos.
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    Hay que confiar en quien se lo merece.
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    Han conseguido catalizar
    un cambio a gran escala
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    en grandes corporaciones,
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    no es un logro pequeño.
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    Ahora imaginen un mundo
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    donde todos los inversores
    trabajasen por el cambio,
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    no solo para conseguir más dinero,
  • 2:59 - 3:02
    sino para mejorar
    el medioambiente y la sociedad.
  • 3:02 - 3:07
    Imaginen lo ecológico y mejor
    que sería este mundo.
  • 3:07 - 3:09
    ¿Por qué le importa a un inversor?
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    Y pienso igual:
    ¿Por qué le importaría a un inversor?
  • 3:12 - 3:14
    Porque si cumplir con los asuntos de ESG--
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    medioambiente, y cuestiones sociales
    y de gobierno--
  • 3:17 - 3:19
    fuese un acto de buena fe
    de ciudadanía corporativa,
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    a los inversores no les importaría.
  • 3:22 - 3:24
    Pero las buenas noticias,
  • 3:24 - 3:27
    y puede que la salvación
    de nuestro futuro colectivo,
  • 3:27 - 3:31
    va más allá de un buen acto
    de ciudadanía corporativa.
  • 3:31 - 3:33
    Es un buen negocio.
  • 3:33 - 3:36
    No hay suficientes pruebas
    que muestren la correlación
  • 3:36 - 3:39
    entre las acciones de ESG
    y el rendimiento financiero.
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    Las empresas que benefician
    al medioambiente y la sociedad
  • 3:43 - 3:45
    también se benefician financieramente.
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    Algunas de las mejores empresas
    lo están haciendo
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    como Adidas.
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    Adidas está limpiando los océanos
    y ganando dinero a la vez.
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    Adidas se unió a la organización
    llamada Parley for the Oceans.
  • 3:57 - 4:01
    Parley sale y recoge
    desechos plásticos del océano.
  • 4:01 - 4:03
    Adidas usa los desechos
    para hacer zapatos.
  • 4:03 - 4:06
    Zapatos hechos con plástico del océano:
  • 4:06 - 4:09
    bueno para el medioambiente
    y bueno para el negocio.
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    Porque si conocen el segmento en aumento
    de consumidores llamados hipsters
  • 4:14 - 4:15
    y sé que conocen a los hipsters--
  • 4:15 - 4:19
    saben que si un hispter tiene que elegir
    entre un zapato sin marca
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    y unas Adidas de plástico del oceáno
  • 4:21 - 4:25
    escogerá las Adidas todos los días
    y dos veces los domingos,
  • 4:25 - 4:28
    y saldrá como si no fuese gran cosa
  • 4:28 - 4:31
    pero buscará cualquier oportunidad
    para hablar de ello.
  • 4:32 - 4:33
    Como en un UberPool.
  • 4:33 - 4:34
    (Risas)
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    "Me fijé que me estás mirando los pies".
  • 4:37 - 4:41
    "¿Qué? No, estoy haciendo diapositivas.
    Soy consultor. Hago diapositivas.
  • 4:41 - 4:44
    Estoy haciendo diapositivas,
    no estoy mirando".
  • 4:44 - 4:45
    "Está bien.
  • 4:45 - 4:46
    Entiendo por qué miran.
  • 4:46 - 4:48
    El plástico de mis zapatos
    les debe molestar.
  • 4:48 - 4:51
    Déjenme que se lo explique
    durante el trayecto.
  • 4:51 - 4:53
    Verán, el plástico de mi zapato
    es del océano,
  • 4:53 - 4:56
    en mis pies, no en su pescado,
  • 4:56 - 4:58
    paseándose, no masticándose.
  • 4:58 - 5:00
    Pies contentos. Peces contentos.
    Océano contento.
  • 5:00 - 5:03
    Cumplo con mi parte.
    Tengo zapatos ecológicos.
  • 5:03 - 5:05
    ¿Necesitan zapatos ecológicos?".
  • 5:05 - 5:07
    Todos hemos estado ahí.
  • 5:07 - 5:10
    "Denme su número.
    Les doy un código de descuento.
  • 5:10 - 5:12
    Les daré un código de descuento".
  • 5:12 - 5:13
    Hemos pasado por eso--
  • 5:13 - 5:15
    He salido corriendo de UberPools
    en marcha.
  • 5:15 - 5:16
    (Risas)
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    En marcha, en la carretera.
    Me fui. Me fui.
  • 5:21 - 5:24
    Pero tenemos que perdonar a los hipsters,
    tenemos que quererles.
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    Necesitamos a los hipsters,
    necesitamos empresas como Adidas
  • 5:26 - 5:30
    y necesitamos que los inversores
    convenzan a otras empresas
  • 5:30 - 5:32
    para ser como Adidas.
  • 5:32 - 5:33
    Y aquí está el reto.
  • 5:34 - 5:38
    Hay un grupo en aumento de inversores,
    "inversores responsables"
  • 5:38 - 5:41
    que se preocupan
    por las cuestiones de ESG.
  • 5:42 - 5:46
    Y hablan mucho de la gestión comprometida
    con cuestiones de ESG.
  • 5:46 - 5:49
    Pero no consiguen
    que la gestión haga cambios
  • 5:49 - 5:51
    que mejoren el medioambiente
    y la sociedad.
  • 5:52 - 5:56
    Y es donde los inversores responsables
    pueden tomar como ejemplo
  • 5:56 - 5:58
    a los inversores activistas,
  • 5:58 - 6:02
    porque no tienen problemas
    en gestionar consiguiendo cambios.
  • 6:02 - 6:04
    No tienen problemas para presionar.
  • 6:04 - 6:05
    Como Paul Singer.
  • 6:05 - 6:08
    Es un gánster de la vieja escuela
    de Wall Street,
  • 6:08 - 6:11
    ahora tiene 70, le gustan los Doritos,
    le gusta ganar dinero.
  • 6:12 - 6:16
    Argentina le debía a Paul
    USD 600 millones
  • 6:16 - 6:18
    y no iba a pagarlos.
  • 6:18 - 6:20
    Gran error.
  • 6:20 - 6:23
    No se puede pedir dinero a un gánster
    y no devolverlo.
  • 6:23 - 6:26
    Paul declaró la guerra a Argentina.
  • 6:26 - 6:28
    No me lo estoy inventando.
  • 6:28 - 6:30
    Es grande. Es gigante.
  • 6:30 - 6:32
    Esto era mayor que Tyson contra Holyfield,
  • 6:32 - 6:34
    Ali contra Foreman.
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    Esto fue hombre contra país.
  • 6:36 - 6:40
    Paul Singer globalmente intentó incautar
    los activos de Argentina.
  • 6:40 - 6:45
    En un momento, intentó incautar
    un buque de la armada argentina
  • 6:45 - 6:46
    en la costa de Ghana.
  • 6:46 - 6:50
    Intentó adueñarse de un barco de 106 m
  • 6:50 - 6:54
    mientras los altos oficiales de la marina
    con grandes armas estaban en el barco.
  • 6:54 - 6:57
    Consiguió que la policía de Ghana
    fuese con una grúa
  • 6:57 - 6:59
    y amenazase con subir al barco,
  • 6:59 - 7:03
    y no fue hasta que los oficiales
    tiraron sus armas
  • 7:03 - 7:05
    que cancelaron la operación.
  • 7:06 - 7:08
    Eso es lo que llamo presionar.
  • 7:08 - 7:10
    Puede que digan
  • 7:10 - 7:13
    que Paul perdió la batalla.
  • 7:13 - 7:14
    Y diría que Paul ganó la guerra
  • 7:14 - 7:16
    porque no le pagaron solo una vez
  • 7:16 - 7:19
    sino que le pagaron 20 veces
    su inversión original.
  • 7:21 - 7:22
    También está Barry Rosenstein.
  • 7:22 - 7:24
    Su fondo, Jana Partners,
  • 7:24 - 7:26
    empezó comprando acciones en Whole Foods
  • 7:26 - 7:29
    en la época que tenían problemas.
  • 7:29 - 7:30
    Tenían el 8 %, salieron,
  • 7:31 - 7:33
    y presionaron a Whole Foods
    para venderse a Amazon,
  • 7:33 - 7:37
    no porque Barry quisiera que le
    dieran sus Doritos orgánicos el mismo día.
  • 7:37 - 7:38
    (Risas)
  • 7:39 - 7:41
    Quería ganar dinero.
  • 7:41 - 7:44
    El CEO de WHole Foods,
    John Mackey, y la junta
  • 7:44 - 7:48
    no querían venderse a Amazon
  • 7:48 - 7:51
    porque sería el ejemplo de traicionarse.
  • 7:51 - 7:53
    Pero al final cedieron.
  • 7:54 - 7:56
    ¿Por qué? Porque Barry les presionó,
  • 7:56 - 7:59
    y consiguió USD 300 millones
    en el proceso.
  • 8:00 - 8:03
    Y no dio una muy buena impresión a John.
  • 8:04 - 8:06
    No van a ver a John y a Barry abrazándose
  • 8:06 - 8:08
    en la cafetería.
  • 8:09 - 8:11
    Veamos otro ejemplo diferente:
  • 8:12 - 8:14
    la fundación Chicago Teacher's Pension,
  • 8:15 - 8:17
    un inversor responsable de
    USD 10 mil millones.
  • 8:18 - 8:21
    Dijeron que estaban en contra
    de las prisiones privadas,
  • 8:21 - 8:22
    y bien por ellos.
  • 8:22 - 8:25
    Como padre primerizo estoy preocupado
    por las horribles imágenes
  • 8:25 - 8:29
    de niños arrancados
    de los brazos de sus padres
  • 8:29 - 8:30
    en la frontera
  • 8:30 - 8:34
    y llevados a centros privados de detención
    que hicieron muy poco
  • 8:34 - 8:37
    para ayudar a los niños mantener contacto
    con sus padres.
  • 8:38 - 8:40
    ¿Qué hicieron los maestros de Chicago?
  • 8:40 - 8:43
    ¿Lograron cambios?
  • 8:43 - 8:45
    ¿Presionaron?
  • 8:45 - 8:47
    ¿Miraron la gestión y dijeron,
  • 8:47 - 8:48
    "No es forma de llevar un negocio.
  • 8:49 - 8:52
    Hay una manera diferente
    de hacer las cosas?".
  • 8:52 - 8:55
    No. Simplemente vendieron sus acciones.
  • 8:56 - 8:57
    Vender no contribuyó en nada.
  • 8:57 - 9:00
    No es como si la gestión se levantase
  • 9:00 - 9:01
    y tuviese una visión y dijese,
  • 9:01 - 9:05
    "Los profesores vendieron sus acciones.
    Deberíamos ser buenos con ellos".
  • 9:05 - 9:06
    No. No pasó.
  • 9:07 - 9:11
    Y a pesar de una década
    de grandes enajenaciones
  • 9:11 - 9:13
    en el mercado de las cárceles privadas,
  • 9:13 - 9:14
    las acciones han aumentado.
  • 9:15 - 9:19
    Las acciones en el mismo período
    han superado al mercado.
  • 9:20 - 9:21
    La gran cuestión es que
  • 9:21 - 9:25
    pasamos de inversores responsables
    que tenían las acciones
  • 9:25 - 9:30
    a inversores a los que
    no les importan los problemas
  • 9:30 - 9:32
    y no les importa lo que piensen
    de los problemas.
  • 9:32 - 9:35
    Y este es mi problema
    con los inversores responsables.
  • 9:35 - 9:37
    Su motor es desinvertir
  • 9:37 - 9:40
    o desviar dinero a fondos de ESG.
  • 9:41 - 9:44
    Uno no puede desviar su camino
    hacia un mundo más ecológico.
  • 9:45 - 9:48
    Uno puede desviarte
    hacia una cartera más ecológica,
  • 9:48 - 9:49
    pero no a un mundo más ecológico.
  • 9:51 - 9:52
    Así que, ¿qué hace falta?
  • 9:52 - 9:54
    ¿Qué hace falta para cambiar el guion
  • 9:54 - 9:57
    para conseguir que pasen de desviar
    a comprometerse,
  • 9:57 - 10:01
    de hablar sobre compromiso
    a verdaderamente trabajar en la gestión
  • 10:01 - 10:05
    para conseguir cambios que mejoren
    el rendimiento de ESG?
  • 10:05 - 10:08
    Porque hay muchas ideas
    que deberían y podrían hacer.
  • 10:08 - 10:11
    Dada la clara correlación
    entre el rendimiento de ESG
  • 10:11 - 10:13
    y el rendimiento económico,
  • 10:14 - 10:17
    podrían porque los activistas
    nos han enseñado que podrían,
  • 10:18 - 10:20
    poder un accionista cambiar una empresa.
  • 10:20 - 10:24
    La diferencia es que Paul y Barry
    lo hacen para ganar dinero.
  • 10:24 - 10:30
    Los inversores responsables mejorarían
    la sociedad y el medioambiente
  • 10:30 - 10:31
    y a la vez ganarían dinero
  • 10:31 - 10:34
    y lo harían un poco más colaborativamente
    y constructivamente.
  • 10:35 - 10:38
    Y tienen el apoyo de algunos
    de los grandes inversores.
  • 10:38 - 10:41
    Vanguard y BlackRock--
    juntos gestionan billones.
  • 10:41 - 10:45
    Han hablado abiertamente
    de la importancia de ESG.
  • 10:46 - 10:50
    El CEO de BlackRock ha hablado
    abiertamente en sus cartas anuales
  • 10:50 - 10:51
    sobre este tema.
  • 10:52 - 10:56
    Incluso Jana Partners, el mismo gánster
    que John llamó "cabrón codicioso",
  • 10:56 - 10:59
    ayudó a escribir una carta pública
    para Apple,
  • 10:59 - 11:02
    diciendo, "Tus smartphones
    causan adicción a los niños.
  • 11:03 - 11:04
    Arréglalo".
  • 11:05 - 11:06
    Apple está trabajando en ello.
  • 11:08 - 11:10
    Lo que hace falta es algo de presión.
  • 11:11 - 11:13
    Hace falta presión
    hacia los inversores responsables
  • 11:13 - 11:16
    para, a su vez, presionar la gestión
  • 11:16 - 11:20
    para que realicen cambios que mejoren
    el medioambiente y la sociedad.
  • 11:22 - 11:23
    ¿Y por dónde empezamos?
  • 11:23 - 11:26
    Empiezan escogiendo un tema
    que les importe
  • 11:26 - 11:27
    y adoptan una postura.
  • 11:27 - 11:31
    Adopten una postura con un tema
    que esté alineado con su propósito:
  • 11:31 - 11:34
    el agua, los derechos laborales,
    la diversidad.
  • 11:34 - 11:37
    Mientras estén alineados
    con tu propósito, son muy buenos.
  • 11:37 - 11:39
    ¿Y la mayor barrera?
  • 11:39 - 11:44
    Conseguir que los profesionales expertos
    en inversiones se centren en esto.
  • 11:45 - 11:47
    Hoy, cuando un activista
    muestra una campaña,
  • 11:47 - 11:50
    es el profesional de inversión
    quien habla con el CEO y la junta
  • 11:50 - 11:52
    y todos escuchan al respecto.
  • 11:52 - 11:55
    Cuando un inversor responsable aparece
    para hablar de ESG,
  • 11:55 - 11:58
    es un empleado junior
    en el departamento de riesgos
  • 11:58 - 12:01
    que habla con otro junior
    del departamento de inversiones,
  • 12:01 - 12:04
    y nadie escucha al respecto
    y esto necesita cambiar.
  • 12:04 - 12:05
    Y no es un paso gigante.
  • 12:05 - 12:08
    Cuando una empresa no tiene
    buenos resultados,
  • 12:08 - 12:09
    ¿quién es el acusado?
  • 12:09 - 12:11
    El empleado experto en inversiones.
  • 12:11 - 12:12
    ¿Entonces qué hacen?
  • 12:12 - 12:14
    Dejan todo y trabajan con la gestión,
  • 12:14 - 12:16
    de forma colaborativa y constructiva
  • 12:16 - 12:19
    para realizar cambios para mejorar
    el rendimiento económico de la empresa.
  • 12:19 - 12:23
    Lo mismo debería pasar cuando la empresa
    tiene malos resultado en ESG.
  • 12:23 - 12:27
    Y sí, es necesaria la estandarización
    de cómo medimos el ESG,
  • 12:27 - 12:28
    pero estamos en ello.
  • 12:29 - 12:31
    Así que esta es mi llamada de atención:
  • 12:32 - 12:33
    es su dinero.
  • 12:33 - 12:35
    Es su fondo de pensiones,
  • 12:35 - 12:37
    es su fondo de riqueza soberana,
  • 12:37 - 12:38
    es su fondo universitario,
  • 12:38 - 12:40
    es su dinero.
  • 12:40 - 12:43
    Es su derecho tener el dinero
    gestionado conforme a sus valores.
  • 12:44 - 12:45
    Así que utilicen su voz
  • 12:46 - 12:47
    y confíen en que es importante.
  • 12:48 - 12:52
    Fue su voz la que consiguió
    los inversores más responsables.
  • 12:52 - 12:54
    Se quejaron durante años,
  • 12:54 - 12:57
    porque no les gustaba
    cómo se estaba invirtiendo su dinero
  • 12:57 - 12:59
    en empresas cuyos valores
    no concordaban con los suyos.
  • 12:59 - 13:01
    Es hora de usar su voz otra vez.
  • 13:01 - 13:04
    Pero en vez de presionarles
    para desinvertir,
  • 13:04 - 13:07
    presionen para que se comprometan
    a trabajar en la gestión
  • 13:07 - 13:11
    para hacer cambios que mejoren
    el rendimiento de ESG.
  • 13:12 - 13:15
    Puede que les conciencien de estos temas.
  • 13:15 - 13:16
    Hagan que se centren en arreglarlo.
  • 13:17 - 13:19
    Gracias.
  • 13:20 - 13:21
    (Aplausos)
Title:
Cómo los inversores responsables pueden presionar y hacer que las empresas cambien
Speaker:
Vinay Schandal
Description:

En una charla que es igualmente divertida y urgente, el consultor Vinay Schandal comparte las historias de los mayores inversores activistas, mostrando como los individuos y las instituciones pueden tomar ejemplo y presionar a las compañías hacia un cambio positivo."Es su derecho tener su dinero gestionado de acuerdo con sus valores", dice Schandal. "Usen su voz, confíen en que es importante".
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Video Language:
English
Team:
closed TED
Project:
TEDTalks
Duration:
13:37

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