Cómo los inversores responsables pueden presionar y hacer que las empresas cambien
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0:01 - 0:04Nos encanta estar al día.
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0:04 - 0:05Nos apasiona.
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0:05 - 0:07Comentamos las noticias,
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0:07 - 0:09publicamos en las redes sociales,
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0:09 - 0:12nos manifestamos, protestamos...
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0:12 - 0:16¿Pero quién está trabajando en soluciones,
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0:16 - 0:18grandes soluciones para grandes asuntos,
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0:18 - 0:20como la violencia con armas,
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0:20 - 0:22el maltrato laboral,
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0:22 - 0:24inundaciones, hambre, sequía?
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0:24 - 0:26¿Quién está con esto?
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0:26 - 0:27¡Boom!
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0:29 - 0:30Estos hombres.
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0:30 - 0:32(Risas)
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0:32 - 0:35¿Qué? ¿Estaban esperando a Peter Parker?
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0:35 - 0:36¿Los Vengadores?
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0:36 - 0:39¿No esperaban esta gran diversidad
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0:39 - 0:45de tíos atractivos con carisma
para resolver los problemas? -
0:45 - 0:49Bien, porque no van a resolverlos.
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0:49 - 0:52Antes de que los descarten,
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0:52 - 0:54no van a resolver los problemas,
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0:54 - 0:57pero nos enseñarán cómo.
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0:57 - 0:59¿Quiénes son?
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0:59 - 1:00Son inversores activistas.
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1:01 - 1:07Carl Icahn, Dan Loeb,
Paul Singer, Barry Rosenstein. -
1:07 - 1:10Son los gángsters actuales de Wall Street.
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1:10 - 1:12(Risas)
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1:12 - 1:13Hombres aterrorizadores.
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1:13 - 1:14No como Green Goblin.
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1:14 - 1:17Verdaderamente aterrorizadores.
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1:17 - 1:22El miedo que provocan en un CEO
y una junta -
1:22 - 1:24cuando entran en sus mercados
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1:24 - 1:29es el mismo que cuando hay un oso
ante su tienda de campaña, -
1:29 - 1:30y está oscuro,
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1:30 - 1:32y estás sentado con la boca
llena de Doritos... -
1:32 - 1:33(Risas)
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1:34 - 1:35hace unos instantes,
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1:35 - 1:38Ud. había salido de la tienda
para quitar la trampa del oso -
1:38 - 1:39porque Ud. tenía antojos.
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1:39 - 1:41Ese miedo.
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1:41 - 1:43Y en ese momento, Ud. está rezando:
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1:43 - 1:46"por favor, Dios, que este oso
pase de largo". -
1:46 - 1:49Ese oso no pasa de largo.
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1:49 - 1:52Ese oso se desvió de su camino por Ud.
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1:52 - 1:54¡A los osos les gustan los Doritos!
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1:54 - 1:55(Risas)
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1:55 - 1:58A los activistas les gusta el dinero.
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1:58 - 2:04A algunos también les gustan los Doritos,
pero definitivamente quieren dinero. -
2:04 - 2:09Y la forma con la que ganan dinero,
la forma con la que crean valor -
2:09 - 2:11es gestionando corporaciones
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2:11 - 2:13para realizar cambios.
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2:14 - 2:17Algunos discutirán
los cambios que realizan, -
2:17 - 2:20el valor que crean es a corto plazo.
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2:20 - 2:24Otros dicen que las estrategias
que utilizan son atroces. -
2:24 - 2:26Estoy de acuerdo.
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2:26 - 2:27Procesos largos y prolongados,
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2:27 - 2:29campañas de desprestigio...
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2:29 - 2:31no es necesario.
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2:32 - 2:35Pero hay un grupo pequeño de activistas,
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2:35 - 2:36muy pequeño,
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2:36 - 2:39que hacen todo para ser
constructivos y colaborativos. -
2:39 - 2:42Hay que confiar en quien se lo merece.
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2:42 - 2:46Han conseguido catalizar
un cambio a gran escala -
2:46 - 2:47en grandes corporaciones,
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2:47 - 2:49no es un logro pequeño.
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2:50 - 2:52Ahora imaginen un mundo
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2:53 - 2:56donde todos los inversores
trabajasen por el cambio, -
2:56 - 2:58no solo para conseguir más dinero,
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2:59 - 3:02sino para mejorar
el medioambiente y la sociedad. -
3:02 - 3:07Imaginen lo ecológico y mejor
que sería este mundo. -
3:07 - 3:09¿Por qué le importa a un inversor?
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3:09 - 3:12Y pienso igual:
¿Por qué le importaría a un inversor? -
3:12 - 3:14Porque si cumplir con los asuntos de ESG--
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3:14 - 3:17medioambiente, y cuestiones sociales
y de gobierno-- -
3:17 - 3:19fuese un acto de buena fe
de ciudadanía corporativa, -
3:20 - 3:22a los inversores no les importaría.
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3:22 - 3:24Pero las buenas noticias,
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3:24 - 3:27y puede que la salvación
de nuestro futuro colectivo, -
3:27 - 3:31va más allá de un buen acto
de ciudadanía corporativa. -
3:31 - 3:33Es un buen negocio.
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3:33 - 3:36No hay suficientes pruebas
que muestren la correlación -
3:36 - 3:39entre las acciones de ESG
y el rendimiento financiero. -
3:39 - 3:43Las empresas que benefician
al medioambiente y la sociedad -
3:43 - 3:45también se benefician financieramente.
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3:45 - 3:48Algunas de las mejores empresas
lo están haciendo -
3:48 - 3:49como Adidas.
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3:49 - 3:53Adidas está limpiando los océanos
y ganando dinero a la vez. -
3:53 - 3:57Adidas se unió a la organización
llamada Parley for the Oceans. -
3:57 - 4:01Parley sale y recoge
desechos plásticos del océano. -
4:01 - 4:03Adidas usa los desechos
para hacer zapatos. -
4:03 - 4:06Zapatos hechos con plástico del océano:
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4:06 - 4:09bueno para el medioambiente
y bueno para el negocio. -
4:09 - 4:13Porque si conocen el segmento en aumento
de consumidores llamados hipsters -
4:14 - 4:15y sé que conocen a los hipsters--
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4:15 - 4:19saben que si un hispter tiene que elegir
entre un zapato sin marca -
4:19 - 4:21y unas Adidas de plástico del oceáno
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4:21 - 4:25escogerá las Adidas todos los días
y dos veces los domingos, -
4:25 - 4:28y saldrá como si no fuese gran cosa
-
4:28 - 4:31pero buscará cualquier oportunidad
para hablar de ello. -
4:32 - 4:33Como en un UberPool.
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4:33 - 4:34(Risas)
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4:35 - 4:37"Me fijé que me estás mirando los pies".
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4:37 - 4:41"¿Qué? No, estoy haciendo diapositivas.
Soy consultor. Hago diapositivas. -
4:41 - 4:44Estoy haciendo diapositivas,
no estoy mirando". -
4:44 - 4:45"Está bien.
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4:45 - 4:46Entiendo por qué miran.
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4:46 - 4:48El plástico de mis zapatos
les debe molestar. -
4:48 - 4:51Déjenme que se lo explique
durante el trayecto. -
4:51 - 4:53Verán, el plástico de mi zapato
es del océano, -
4:53 - 4:56en mis pies, no en su pescado,
-
4:56 - 4:58paseándose, no masticándose.
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4:58 - 5:00Pies contentos. Peces contentos.
Océano contento. -
5:00 - 5:03Cumplo con mi parte.
Tengo zapatos ecológicos. -
5:03 - 5:05¿Necesitan zapatos ecológicos?".
-
5:05 - 5:07Todos hemos estado ahí.
-
5:07 - 5:10"Denme su número.
Les doy un código de descuento. -
5:10 - 5:12Les daré un código de descuento".
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5:12 - 5:13Hemos pasado por eso--
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5:13 - 5:15He salido corriendo de UberPools
en marcha. -
5:15 - 5:16(Risas)
-
5:16 - 5:19En marcha, en la carretera.
Me fui. Me fui. -
5:21 - 5:24Pero tenemos que perdonar a los hipsters,
tenemos que quererles. -
5:24 - 5:26Necesitamos a los hipsters,
necesitamos empresas como Adidas -
5:26 - 5:30y necesitamos que los inversores
convenzan a otras empresas -
5:30 - 5:32para ser como Adidas.
-
5:32 - 5:33Y aquí está el reto.
-
5:34 - 5:38Hay un grupo en aumento de inversores,
"inversores responsables" -
5:38 - 5:41que se preocupan
por las cuestiones de ESG. -
5:42 - 5:46Y hablan mucho de la gestión comprometida
con cuestiones de ESG. -
5:46 - 5:49Pero no consiguen
que la gestión haga cambios -
5:49 - 5:51que mejoren el medioambiente
y la sociedad. -
5:52 - 5:56Y es donde los inversores responsables
pueden tomar como ejemplo -
5:56 - 5:58a los inversores activistas,
-
5:58 - 6:02porque no tienen problemas
en gestionar consiguiendo cambios. -
6:02 - 6:04No tienen problemas para presionar.
-
6:04 - 6:05Como Paul Singer.
-
6:05 - 6:08Es un gánster de la vieja escuela
de Wall Street, -
6:08 - 6:11ahora tiene 70, le gustan los Doritos,
le gusta ganar dinero. -
6:12 - 6:16Argentina le debía a Paul
USD 600 millones -
6:16 - 6:18y no iba a pagarlos.
-
6:18 - 6:20Gran error.
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6:20 - 6:23No se puede pedir dinero a un gánster
y no devolverlo. -
6:23 - 6:26Paul declaró la guerra a Argentina.
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6:26 - 6:28No me lo estoy inventando.
-
6:28 - 6:30Es grande. Es gigante.
-
6:30 - 6:32Esto era mayor que Tyson contra Holyfield,
-
6:32 - 6:34Ali contra Foreman.
-
6:34 - 6:36Esto fue hombre contra país.
-
6:36 - 6:40Paul Singer globalmente intentó incautar
los activos de Argentina. -
6:40 - 6:45En un momento, intentó incautar
un buque de la armada argentina -
6:45 - 6:46en la costa de Ghana.
-
6:46 - 6:50Intentó adueñarse de un barco de 106 m
-
6:50 - 6:54mientras los altos oficiales de la marina
con grandes armas estaban en el barco. -
6:54 - 6:57Consiguió que la policía de Ghana
fuese con una grúa -
6:57 - 6:59y amenazase con subir al barco,
-
6:59 - 7:03y no fue hasta que los oficiales
tiraron sus armas -
7:03 - 7:05que cancelaron la operación.
-
7:06 - 7:08Eso es lo que llamo presionar.
-
7:08 - 7:10Puede que digan
-
7:10 - 7:13que Paul perdió la batalla.
-
7:13 - 7:14Y diría que Paul ganó la guerra
-
7:14 - 7:16porque no le pagaron solo una vez
-
7:16 - 7:19sino que le pagaron 20 veces
su inversión original. -
7:21 - 7:22También está Barry Rosenstein.
-
7:22 - 7:24Su fondo, Jana Partners,
-
7:24 - 7:26empezó comprando acciones en Whole Foods
-
7:26 - 7:29en la época que tenían problemas.
-
7:29 - 7:30Tenían el 8 %, salieron,
-
7:31 - 7:33y presionaron a Whole Foods
para venderse a Amazon, -
7:33 - 7:37no porque Barry quisiera que le
dieran sus Doritos orgánicos el mismo día. -
7:37 - 7:38(Risas)
-
7:39 - 7:41Quería ganar dinero.
-
7:41 - 7:44El CEO de WHole Foods,
John Mackey, y la junta -
7:44 - 7:48no querían venderse a Amazon
-
7:48 - 7:51porque sería el ejemplo de traicionarse.
-
7:51 - 7:53Pero al final cedieron.
-
7:54 - 7:56¿Por qué? Porque Barry les presionó,
-
7:56 - 7:59y consiguió USD 300 millones
en el proceso. -
8:00 - 8:03Y no dio una muy buena impresión a John.
-
8:04 - 8:06No van a ver a John y a Barry abrazándose
-
8:06 - 8:08en la cafetería.
-
8:09 - 8:11Veamos otro ejemplo diferente:
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8:12 - 8:14la fundación Chicago Teacher's Pension,
-
8:15 - 8:17un inversor responsable de
USD 10 mil millones. -
8:18 - 8:21Dijeron que estaban en contra
de las prisiones privadas, -
8:21 - 8:22y bien por ellos.
-
8:22 - 8:25Como padre primerizo estoy preocupado
por las horribles imágenes -
8:25 - 8:29de niños arrancados
de los brazos de sus padres -
8:29 - 8:30en la frontera
-
8:30 - 8:34y llevados a centros privados de detención
que hicieron muy poco -
8:34 - 8:37para ayudar a los niños mantener contacto
con sus padres. -
8:38 - 8:40¿Qué hicieron los maestros de Chicago?
-
8:40 - 8:43¿Lograron cambios?
-
8:43 - 8:45¿Presionaron?
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8:45 - 8:47¿Miraron la gestión y dijeron,
-
8:47 - 8:48"No es forma de llevar un negocio.
-
8:49 - 8:52Hay una manera diferente
de hacer las cosas?". -
8:52 - 8:55No. Simplemente vendieron sus acciones.
-
8:56 - 8:57Vender no contribuyó en nada.
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8:57 - 9:00No es como si la gestión se levantase
-
9:00 - 9:01y tuviese una visión y dijese,
-
9:01 - 9:05"Los profesores vendieron sus acciones.
Deberíamos ser buenos con ellos". -
9:05 - 9:06No. No pasó.
-
9:07 - 9:11Y a pesar de una década
de grandes enajenaciones -
9:11 - 9:13en el mercado de las cárceles privadas,
-
9:13 - 9:14las acciones han aumentado.
-
9:15 - 9:19Las acciones en el mismo período
han superado al mercado. -
9:20 - 9:21La gran cuestión es que
-
9:21 - 9:25pasamos de inversores responsables
que tenían las acciones -
9:25 - 9:30a inversores a los que
no les importan los problemas -
9:30 - 9:32y no les importa lo que piensen
de los problemas. -
9:32 - 9:35Y este es mi problema
con los inversores responsables. -
9:35 - 9:37Su motor es desinvertir
-
9:37 - 9:40o desviar dinero a fondos de ESG.
-
9:41 - 9:44Uno no puede desviar su camino
hacia un mundo más ecológico. -
9:45 - 9:48Uno puede desviarte
hacia una cartera más ecológica, -
9:48 - 9:49pero no a un mundo más ecológico.
-
9:51 - 9:52Así que, ¿qué hace falta?
-
9:52 - 9:54¿Qué hace falta para cambiar el guion
-
9:54 - 9:57para conseguir que pasen de desviar
a comprometerse, -
9:57 - 10:01de hablar sobre compromiso
a verdaderamente trabajar en la gestión -
10:01 - 10:05para conseguir cambios que mejoren
el rendimiento de ESG? -
10:05 - 10:08Porque hay muchas ideas
que deberían y podrían hacer. -
10:08 - 10:11Dada la clara correlación
entre el rendimiento de ESG -
10:11 - 10:13y el rendimiento económico,
-
10:14 - 10:17podrían porque los activistas
nos han enseñado que podrían, -
10:18 - 10:20poder un accionista cambiar una empresa.
-
10:20 - 10:24La diferencia es que Paul y Barry
lo hacen para ganar dinero. -
10:24 - 10:30Los inversores responsables mejorarían
la sociedad y el medioambiente -
10:30 - 10:31y a la vez ganarían dinero
-
10:31 - 10:34y lo harían un poco más colaborativamente
y constructivamente. -
10:35 - 10:38Y tienen el apoyo de algunos
de los grandes inversores. -
10:38 - 10:41Vanguard y BlackRock--
juntos gestionan billones. -
10:41 - 10:45Han hablado abiertamente
de la importancia de ESG. -
10:46 - 10:50El CEO de BlackRock ha hablado
abiertamente en sus cartas anuales -
10:50 - 10:51sobre este tema.
-
10:52 - 10:56Incluso Jana Partners, el mismo gánster
que John llamó "cabrón codicioso", -
10:56 - 10:59ayudó a escribir una carta pública
para Apple, -
10:59 - 11:02diciendo, "Tus smartphones
causan adicción a los niños. -
11:03 - 11:04Arréglalo".
-
11:05 - 11:06Apple está trabajando en ello.
-
11:08 - 11:10Lo que hace falta es algo de presión.
-
11:11 - 11:13Hace falta presión
hacia los inversores responsables -
11:13 - 11:16para, a su vez, presionar la gestión
-
11:16 - 11:20para que realicen cambios que mejoren
el medioambiente y la sociedad. -
11:22 - 11:23¿Y por dónde empezamos?
-
11:23 - 11:26Empiezan escogiendo un tema
que les importe -
11:26 - 11:27y adoptan una postura.
-
11:27 - 11:31Adopten una postura con un tema
que esté alineado con su propósito: -
11:31 - 11:34el agua, los derechos laborales,
la diversidad. -
11:34 - 11:37Mientras estén alineados
con tu propósito, son muy buenos. -
11:37 - 11:39¿Y la mayor barrera?
-
11:39 - 11:44Conseguir que los profesionales expertos
en inversiones se centren en esto. -
11:45 - 11:47Hoy, cuando un activista
muestra una campaña, -
11:47 - 11:50es el profesional de inversión
quien habla con el CEO y la junta -
11:50 - 11:52y todos escuchan al respecto.
-
11:52 - 11:55Cuando un inversor responsable aparece
para hablar de ESG, -
11:55 - 11:58es un empleado junior
en el departamento de riesgos -
11:58 - 12:01que habla con otro junior
del departamento de inversiones, -
12:01 - 12:04y nadie escucha al respecto
y esto necesita cambiar. -
12:04 - 12:05Y no es un paso gigante.
-
12:05 - 12:08Cuando una empresa no tiene
buenos resultados, -
12:08 - 12:09¿quién es el acusado?
-
12:09 - 12:11El empleado experto en inversiones.
-
12:11 - 12:12¿Entonces qué hacen?
-
12:12 - 12:14Dejan todo y trabajan con la gestión,
-
12:14 - 12:16de forma colaborativa y constructiva
-
12:16 - 12:19para realizar cambios para mejorar
el rendimiento económico de la empresa. -
12:19 - 12:23Lo mismo debería pasar cuando la empresa
tiene malos resultado en ESG. -
12:23 - 12:27Y sí, es necesaria la estandarización
de cómo medimos el ESG, -
12:27 - 12:28pero estamos en ello.
-
12:29 - 12:31Así que esta es mi llamada de atención:
-
12:32 - 12:33es su dinero.
-
12:33 - 12:35Es su fondo de pensiones,
-
12:35 - 12:37es su fondo de riqueza soberana,
-
12:37 - 12:38es su fondo universitario,
-
12:38 - 12:40es su dinero.
-
12:40 - 12:43Es su derecho tener el dinero
gestionado conforme a sus valores. -
12:44 - 12:45Así que utilicen su voz
-
12:46 - 12:47y confíen en que es importante.
-
12:48 - 12:52Fue su voz la que consiguió
los inversores más responsables. -
12:52 - 12:54Se quejaron durante años,
-
12:54 - 12:57porque no les gustaba
cómo se estaba invirtiendo su dinero -
12:57 - 12:59en empresas cuyos valores
no concordaban con los suyos. -
12:59 - 13:01Es hora de usar su voz otra vez.
-
13:01 - 13:04Pero en vez de presionarles
para desinvertir, -
13:04 - 13:07presionen para que se comprometan
a trabajar en la gestión -
13:07 - 13:11para hacer cambios que mejoren
el rendimiento de ESG. -
13:12 - 13:15Puede que les conciencien de estos temas.
-
13:15 - 13:16Hagan que se centren en arreglarlo.
-
13:17 - 13:19Gracias.
-
13:20 - 13:21(Aplausos)
- Title:
- Cómo los inversores responsables pueden presionar y hacer que las empresas cambien
- Speaker:
- Vinay Schandal
- Description:
-
En una charla que es igualmente divertida y urgente, el consultor Vinay Schandal comparte las historias de los mayores inversores activistas, mostrando como los individuos y las instituciones pueden tomar ejemplo y presionar a las compañías hacia un cambio positivo."Es su derecho tener su dinero gestionado de acuerdo con sus valores", dice Schandal. "Usen su voz, confíen en que es importante".
- Video Language:
- English
- Team:
- closed TED
- Project:
- TEDTalks
- Duration:
- 13:37
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