1
00:00:01,133 --> 00:00:05,400
Hola...Hoy estaremos hablando de las "ROSCAs" y de los Fondos "chit" o "tandas"

2
00:00:05,400 --> 00:00:08,933
¿Qué es una "ROSCA" y que es un Fondo "Chit" o "tandas"?

3
00:00:08,933 --> 00:00:15,133
Una ROSCA es una Asociación de Ahorros y Créditos Rotativa y así es como funciona:

4
00:00:15,133 --> 00:00:21,867
Somos 4 personas Aadi, Hansa, Viraj y Prija. En el primer periodo cada uno pone 10 dólares en medio

5
00:00:21,867 --> 00:00:28,767
haciendo un fondo de $40. Uno de ellos entonces es aleatoriamente elegido para recibir los $40.

6
00:00:28,767 --> 00:00:36,034
Supongamos que es Hansa. En el periodo dos, cada uno de ellos pone $10 dólares mas en el centro y

7
00:00:36,034 --> 00:00:42,500
el fondo tiene de nuevo $40 dólares. Lo único es que Hansa ya no es elegida para recibir el fondo

8
00:00:42,500 --> 00:00:48,100
así que hay otra decisión aleatoria entre los otros 3 y supón que Aadi lo gana esta vez.

9
00:00:48,100 --> 00:00:53,600
En el tercer periodo tenemos lo mismo, cada uno de ellos pone $10 y uno es elegido aleatoriamente para

10
00:00:53,600 --> 00:00:58,834
recibir el fondo y finalmente en el cuarto periodo cada uno pone $10 dólares y la persona que falta

11
00:00:58,834 --> 00:01:05,234
en este caso Prija recibe el fondo. OK. ¿Nos podemos estar preguntando cual es el problema?

12
00:01:05,234 --> 00:01:11,234
Aadi, Hansa, Viraj y Prija cada uno de ellos paga $40 dólares en total y cada uno de ellos recibe $40

13
00:01:11,234 --> 00:01:19,300
¿Cuál es la ventaja? Bueno, la ventaja es que sin "ROSCA" cada persona ahorra $10 dólares por

14
00:01:19,300 --> 00:01:28,600
perdiodo y gasta $40 en el cuarto periodo. Con la "ROSCA" Hansa recibe $40 dólares en el primer

15
00:01:28,600 --> 00:01:33,900
periodo tres periodos mas temprano. Aadi recibe $40 en el segundo periodo, dos periodos mas temprano

16
00:01:33,900 --> 00:01:37,734
y Viraj recibe $40 en el tercer periodo, un periodo mas temprano

17
00:01:37,734 --> 00:01:43,867
y Prija recibe $40 en el cuarto periodo, igual que antes. Así que 3 de ellos se benefician porque

18
00:01:43,867 --> 00:01:48,600
reciben el dinero mas temprano y lo peor que puede pasar es que la cuarta persona esta al menos tan

19
00:01:48,600 --> 00:01:53,334
bien que antes. De hecho en expectaciones todos están al menos tan mejor que antes.

20
00:01:53,334 --> 00:02:00,000
Esto es un esquema optimo de pareto, para usar el lenguaje de la economía: al menos algunas personas

21
00:02:00,000 --> 00:02:07,267
están mejor y ninguna esta peor. OK. Eso es una "ROSCA" y se le llama "ROSCA" aleatoria.

22
00:02:07,267 --> 00:02:13,334
En una "ROSCA" aleatoria la persona que gana el fondo es elegida aleatoriamente.

23
00:02:13,334 --> 00:02:19,334
Enuna "ROSCA" por subasta el fondo parcial se lo lleva al mayor postor. Mostremos como funciona la

24
00:02:19,334 --> 00:02:24,100
subasta. Los participantes van a ofrecer cierta cantidad por el fondo. Así que supón que el fondo

25
00:02:24,100 --> 00:02:29,434
es de $40 dólares, Aadi ofrece $5, Hansa ofrece $9 y Hansa y Prija ofrecen $0.

26
00:02:29,434 --> 00:02:38,600
En este caso Hansa se lleva el fondo, ella se lleva los $40 menos su oferta de $9 dólares o $31 dólares en

27
00:02:38,600 --> 00:02:47,367
total. Los $9 dólares de Hansa se dividen entre los otros 3 miembros, $3, $3 y $3.

28
00:02:47,367 --> 00:02:52,434
Lo bueno de la "ROSCA" de subasta es que habilita a aquellos que tienen necesidades mas urgentes

29
00:02:52,434 --> 00:02:57,334
para que reciban los fondos mas temprano que aquellos con necesidades menos urgentes.

30
00:02:57,334 --> 00:03:02,667
De nuevo este es una mejora de pareto óptimo de una "ROSCA" aleatoria.

31
00:03:02,667 --> 00:03:08,267
Otra cosa interesante de estas "ROSCAS" aleatorias es que la cantidad de dinero que ofrece esta gente

32
00:03:08,267 --> 00:03:16,034
tiene un interés implícito y nos dice cuanto es que la gente esta dispuesta a pagar por recibir este dinero

33
00:03:16,034 --> 00:03:22,300
mas temprano. Es una tasa de interés y la cantidad de dinero que una persona quiere ofrecer

34
00:03:22,300 --> 00:03:26,367
va a depender que tan buenas son sus oportunidades de invertir ese dinero en la economía.

35
00:03:26,367 --> 00:03:31,600
Cual es el interés de los prestamistas de dinero, o de las organizaciones de microcrédito o familia y amigos

36
00:03:31,600 --> 00:03:39,367
etc. Esto quiere decir que el proceso de subasta es un tanto complicado, porque depende de la situación

37
00:03:39,367 --> 00:03:46,300
en algún otro lugar en la economía. También, porque algunas de las ofertas se van a devolver, habrá un

38
00:03:46,300 --> 00:03:51,367
poco de incentivo de ofrecer mas alto para hacer que otra persona ofrezca mas dinero para tu obtener

39
00:03:51,367 --> 00:03:56,834
a final de cuentas un poco mas. Así que es un proceso un poco complicado y en la comparación

40
00:03:56,834 --> 00:04:03,482
de la teoría y la práctica resulta que a la gente resuelve este problema muy bien.

41
00:04:03,482 --> 00:04:08,667
"ROSCAs" son muy comunes tanto en la historia como alrededor del mundo. África, Latinoamérica

42
00:04:08,667 --> 00:04:16,234
y Asia. En algunos países africanos ha sido estimado que 50-90% de la población participa en una

43
00:04:16,234 --> 00:04:22,400
"ROSCA" y en India el término indígena de una "ROSCA" es fondo "chit" (en México tanda).

44
00:04:22,400 --> 00:04:29,000
Sumándose a los fondos "chit" hay miles de fondos "chit" comerciales y regulados que ofrecen sus

45
00:04:29,000 --> 00:04:36,534
servicios. En un fondo "chit" comercial un encargado organiza el fondo y garantiza el fondo en contra

46
00:04:36,534 --> 00:04:42,034
de incumplimiento a cambio de una comisión. Frecuentemente el encargado se llevará el primer

47
00:04:42,034 --> 00:04:46,467
fondo por ejemplo. Los fondos "chit" son mas comunes en regiones urbanas organizadas

48
00:04:46,467 --> 00:04:50,000
donde la gente no se conoce tan bien como en las aldeas.

49
00:04:50,000 --> 00:04:54,700
Y el trabajo del encargado es balancear la membresía entre los ahorradores y prestamistas

50
00:04:54,700 --> 00:04:58,867
y asegurarse de que nadie sea un incumplido y si resulta que alguien no paga, se asegura de llenar el

51
00:04:58,867 --> 00:05:02,434
fondo con lo que fata. Algunas de las regulaciones requieren que los encargados pongan

52
00:05:02,434 --> 00:05:12,767
primeramente al menos un fondo, que tengan eso guardado como depósito. Además en muchos estados

53
00:05:12,767 --> 00:05:19,800
hay un límite de cuanta gente se deja entrar o dar una oferta en la subasta, así que

54
00:05:19,800 --> 00:05:23,834
en efecto este es como un interés de usura, un límite máximo del interés.

55
00:05:23,834 --> 00:05:27,567
Algunas de estas regulaciones son probablemente una buena idea, recientemente ha habido mas

56
00:05:27,567 --> 00:05:32,334
regulaciones y esto ha ido empujando a la gente, particularmente a los pobres a un fondo

57
00:05:32,334 --> 00:05:37,834
"chit" informal y el número de fondos "chit" es como 10 veces mas grande que los fondos "chit"

58
00:05:37,834 --> 00:05:45,967
comerciales y regulados. Ambos tienden a funcionar razonablemente bien. Los fondos "chit"

59
00:05:45,967 --> 00:05:52,167
informales tienden a ser mas riesgosos particularmente si no conoces a las otras personas

60
00:05:52,167 --> 00:05:58,000
que están invirtiendo. Entonces, ¿porque invierte la gente en "ROSCAs"?

61
00:05:58,000 --> 00:06:02,500
Bueno como el nombre lo indica, tiene que ver con el ahorro y el crédito.

62
00:06:02,500 --> 00:06:07,367
Primero es una manera de crear disciplina en el ahorro, es una manera de sobrellevar un problema

63
00:06:07,367 --> 00:06:14,000
de autocontrol. El tener que poner algo en el fondo cada mes, te ayuda a ahorrar. Esto puede ser

64
00:06:14,000 --> 00:06:20,800
también otro problema de control que es: tener que poner algo en el fondo cada mes quiere decir

65
00:06:20,800 --> 00:06:27,434
que puede gastar ese dinero. Quizás una esposa quiere detener a su esposo de beberse el dinero

66
00:06:27,434 --> 00:06:35,134
por ejemplo, a veces eso sucede. Los ahorro se usan para comprar bienes que no son comunes

67
00:06:35,134 --> 00:06:39,767
quizás una inversión para un negocio, o una inversión para un bien duradero como una lavadora

68
00:06:39,767 --> 00:06:44,434
o una inversión en un matrimonio o quizás en una joyería, especialmente en India eso es

69
00:06:44,434 --> 00:06:50,234
un artículo (grande) común. Las "ROSCAS" de subasta también se usan para situaciones de

70
00:06:50,234 --> 00:06:56,367
de emergencia para pagar créditos. A veces es difícil distinguir estos dos usos, por ejemplo

71
00:06:56,367 --> 00:07:02,500
en una encuesta 72% de los miembros de fondos "chit", dijeron que estaban haciendo esto por razones

72
00:07:02,500 --> 00:07:07,834
de ahorros pero esto era ex-ante. Si observas lo que hicieron los postores cada año

73
00:07:07,834 --> 00:07:12,900
y porque estaban ofreciendo en la subasta. Las necesidades de emergencia estaban enlistadas

74
00:07:12,900 --> 00:07:21,064
por 56% de ellos, seguido por inversión para el negocio con 30%. Es una combinación de ahorros

75
00:07:21,064 --> 00:07:27,934
y el tener ese dinero disponible también disponible para un uso de emergencia.

76
00:07:27,934 --> 00:07:34,100
Hablaremos mas sobre finanzas en lecciones futuras. Es importante mantener en mente que

77
00:07:34,100 --> 00:07:40,234
las "ROSCAS" y los fondos "chits" son parte de un conjunto muy grande de las formas de obtener

78
00:07:40,234 --> 00:07:46,500
crédito. Pedir prestado de familia y amigos es otro o micro-prestamistas o prestamistas

79
00:07:46,500 --> 00:07:51,894
incluso de bancos. Los micro-créditos son muy importantes y las "ROSCAs" son muy importantes

80
00:07:51,894 --> 00:07:56,761
para balancear particularmente a los consumidores y a los bienes duraderos del consumidor

81
00:07:56,761 --> 00:08:04,428
incluso mas importante para un país es encontrar mucho dinero para invertir en grandes negocios

82
00:08:04,428 --> 00:08:09,594
para invertir en fábricas y cosas de esa naturaleza: economías de escala y de tamaño.

83
00:08:09,594 --> 00:08:13,528
Y de esto es lo que estaremos hablando en futuras clases sobre las finanzas.

84
00:08:13,528 --> 00:08:17,528
Gracias.