0:00:01.133,0:00:05.400 Hola...Hoy estaremos hablando de las "ROSCAs" y de los Fondos "chit" o "tandas" 0:00:05.400,0:00:08.933 ¿Qué es una "ROSCA" y que es un Fondo "Chit" o "tandas"? 0:00:08.933,0:00:15.133 Una ROSCA es una Asociación de Ahorros y Créditos Rotativa y así es como funciona: 0:00:15.133,0:00:21.867 Somos 4 personas Aadi, Hansa, Viraj y Prija. En el primer periodo cada uno pone 10 dólares en medio 0:00:21.867,0:00:28.767 haciendo un fondo de $40. Uno de ellos entonces es aleatoriamente elegido para recibir los $40. 0:00:28.767,0:00:36.034 Supongamos que es Hansa. En el periodo dos, cada uno de ellos pone $10 dólares mas en el centro y 0:00:36.034,0:00:42.500 el fondo tiene de nuevo $40 dólares. Lo único es que Hansa ya no es elegida para recibir el fondo 0:00:42.500,0:00:48.100 así que hay otra decisión aleatoria entre los otros 3 y supón que Aadi lo gana esta vez. 0:00:48.100,0:00:53.600 En el tercer periodo tenemos lo mismo, cada uno de ellos pone $10 y uno es elegido aleatoriamente para 0:00:53.600,0:00:58.834 recibir el fondo y finalmente en el cuarto periodo cada uno pone $10 dólares y la persona que falta 0:00:58.834,0:01:05.234 en este caso Prija recibe el fondo. OK. ¿Nos podemos estar preguntando cual es el problema? 0:01:05.234,0:01:11.234 Aadi, Hansa, Viraj y Prija cada uno de ellos paga $40 dólares en total y cada uno de ellos recibe $40 0:01:11.234,0:01:19.300 ¿Cuál es la ventaja? Bueno, la ventaja es que sin "ROSCA" cada persona ahorra $10 dólares por 0:01:19.300,0:01:28.600 perdiodo y gasta $40 en el cuarto periodo. Con la "ROSCA" Hansa recibe $40 dólares en el primer 0:01:28.600,0:01:33.900 periodo tres periodos mas temprano. Aadi recibe $40 en el segundo periodo, dos periodos mas temprano 0:01:33.900,0:01:37.734 y Viraj recibe $40 en el tercer periodo, un periodo mas temprano 0:01:37.734,0:01:43.867 y Prija recibe $40 en el cuarto periodo, igual que antes. Así que 3 de ellos se benefician porque 0:01:43.867,0:01:48.600 reciben el dinero mas temprano y lo peor que puede pasar es que la cuarta persona esta al menos tan 0:01:48.600,0:01:53.334 bien que antes. De hecho en expectaciones todos están al menos tan mejor que antes. 0:01:53.334,0:02:00.000 Esto es un esquema optimo de pareto, para usar el lenguaje de la economía: al menos algunas personas 0:02:00.000,0:02:07.267 están mejor y ninguna esta peor. OK. Eso es una "ROSCA" y se le llama "ROSCA" aleatoria. 0:02:07.267,0:02:13.334 En una "ROSCA" aleatoria la persona que gana el fondo es elegida aleatoriamente. 0:02:13.334,0:02:19.334 Enuna "ROSCA" por subasta el fondo parcial se lo lleva al mayor postor. Mostremos como funciona la 0:02:19.334,0:02:24.100 subasta. Los participantes van a ofrecer cierta cantidad por el fondo. Así que supón que el fondo 0:02:24.100,0:02:29.434 es de $40 dólares, Aadi ofrece $5, Hansa ofrece $9 y Hansa y Prija ofrecen $0. 0:02:29.434,0:02:38.600 En este caso Hansa se lleva el fondo, ella se lleva los $40 menos su oferta de $9 dólares o $31 dólares en 0:02:38.600,0:02:47.367 total. Los $9 dólares de Hansa se dividen entre los otros 3 miembros, $3, $3 y $3. 0:02:47.367,0:02:52.434 Lo bueno de la "ROSCA" de subasta es que habilita a aquellos que tienen necesidades mas urgentes 0:02:52.434,0:02:57.334 para que reciban los fondos mas temprano que aquellos con necesidades menos urgentes. 0:02:57.334,0:03:02.667 De nuevo este es una mejora de pareto óptimo de una "ROSCA" aleatoria. 0:03:02.667,0:03:08.267 Otra cosa interesante de estas "ROSCAS" aleatorias es que la cantidad de dinero que ofrece esta gente 0:03:08.267,0:03:16.034 tiene un interés implícito y nos dice cuanto es que la gente esta dispuesta a pagar por recibir este dinero 0:03:16.034,0:03:22.300 mas temprano. Es una tasa de interés y la cantidad de dinero que una persona quiere ofrecer 0:03:22.300,0:03:26.367 va a depender que tan buenas son sus oportunidades de invertir ese dinero en la economía. 0:03:26.367,0:03:31.600 Cual es el interés de los prestamistas de dinero, o de las organizaciones de microcrédito o familia y amigos 0:03:31.600,0:03:39.367 etc. Esto quiere decir que el proceso de subasta es un tanto complicado, porque depende de la situación 0:03:39.367,0:03:46.300 en algún otro lugar en la economía. También, porque algunas de las ofertas se van a devolver, habrá un 0:03:46.300,0:03:51.367 poco de incentivo de ofrecer mas alto para hacer que otra persona ofrezca mas dinero para tu obtener 0:03:51.367,0:03:56.834 a final de cuentas un poco mas. Así que es un proceso un poco complicado y en la comparación 0:03:56.834,0:04:03.482 de la teoría y la práctica resulta que a la gente resuelve este problema muy bien. 0:04:03.482,0:04:08.667 "ROSCAs" son muy comunes tanto en la historia como alrededor del mundo. África, Latinoamérica 0:04:08.667,0:04:16.234 y Asia. En algunos países africanos ha sido estimado que 50-90% de la población participa en una 0:04:16.234,0:04:22.400 "ROSCA" y en India el término indígena de una "ROSCA" es fondo "chit" (en México tanda). 0:04:22.400,0:04:29.000 Sumándose a los fondos "chit" hay miles de fondos "chit" comerciales y regulados que ofrecen sus 0:04:29.000,0:04:36.534 servicios. En un fondo "chit" comercial un encargado organiza el fondo y garantiza el fondo en contra 0:04:36.534,0:04:42.034 de incumplimiento a cambio de una comisión. Frecuentemente el encargado se llevará el primer 0:04:42.034,0:04:46.467 fondo por ejemplo. Los fondos "chit" son mas comunes en regiones urbanas organizadas 0:04:46.467,0:04:50.000 donde la gente no se conoce tan bien como en las aldeas. 0:04:50.000,0:04:54.700 Y el trabajo del encargado es balancear la membresía entre los ahorradores y prestamistas 0:04:54.700,0:04:58.867 y asegurarse de que nadie sea un incumplido y si resulta que alguien no paga, se asegura de llenar el 0:04:58.867,0:05:02.434 fondo con lo que fata. Algunas de las regulaciones requieren que los encargados pongan 0:05:02.434,0:05:12.767 primeramente al menos un fondo, que tengan eso guardado como depósito. Además en muchos estados 0:05:12.767,0:05:19.800 hay un límite de cuanta gente se deja entrar o dar una oferta en la subasta, así que 0:05:19.800,0:05:23.834 en efecto este es como un interés de usura, un límite máximo del interés. 0:05:23.834,0:05:27.567 Algunas de estas regulaciones son probablemente una buena idea, recientemente ha habido mas 0:05:27.567,0:05:32.334 regulaciones y esto ha ido empujando a la gente, particularmente a los pobres a un fondo 0:05:32.334,0:05:37.834 "chit" informal y el número de fondos "chit" es como 10 veces mas grande que los fondos "chit" 0:05:37.834,0:05:45.967 comerciales y regulados. Ambos tienden a funcionar razonablemente bien. Los fondos "chit" 0:05:45.967,0:05:52.167 informales tienden a ser mas riesgosos particularmente si no conoces a las otras personas 0:05:52.167,0:05:58.000 que están invirtiendo. Entonces, ¿porque invierte la gente en "ROSCAs"? 0:05:58.000,0:06:02.500 Bueno como el nombre lo indica, tiene que ver con el ahorro y el crédito. 0:06:02.500,0:06:07.367 Primero es una manera de crear disciplina en el ahorro, es una manera de sobrellevar un problema 0:06:07.367,0:06:14.000 de autocontrol. El tener que poner algo en el fondo cada mes, te ayuda a ahorrar. Esto puede ser 0:06:14.000,0:06:20.800 también otro problema de control que es: tener que poner algo en el fondo cada mes quiere decir 0:06:20.800,0:06:27.434 que puede gastar ese dinero. Quizás una esposa quiere detener a su esposo de beberse el dinero 0:06:27.434,0:06:35.134 por ejemplo, a veces eso sucede. Los ahorro se usan para comprar bienes que no son comunes 0:06:35.134,0:06:39.767 quizás una inversión para un negocio, o una inversión para un bien duradero como una lavadora 0:06:39.767,0:06:44.434 o una inversión en un matrimonio o quizás en una joyería, especialmente en India eso es 0:06:44.434,0:06:50.234 un artículo (grande) común. Las "ROSCAS" de subasta también se usan para situaciones de 0:06:50.234,0:06:56.367 de emergencia para pagar créditos. A veces es difícil distinguir estos dos usos, por ejemplo 0:06:56.367,0:07:02.500 en una encuesta 72% de los miembros de fondos "chit", dijeron que estaban haciendo esto por razones 0:07:02.500,0:07:07.834 de ahorros pero esto era ex-ante. Si observas lo que hicieron los postores cada año 0:07:07.834,0:07:12.900 y porque estaban ofreciendo en la subasta. Las necesidades de emergencia estaban enlistadas 0:07:12.900,0:07:21.064 por 56% de ellos, seguido por inversión para el negocio con 30%. Es una combinación de ahorros 0:07:21.064,0:07:27.934 y el tener ese dinero disponible también disponible para un uso de emergencia. 0:07:27.934,0:07:34.100 Hablaremos mas sobre finanzas en lecciones futuras. Es importante mantener en mente que 0:07:34.100,0:07:40.234 las "ROSCAS" y los fondos "chits" son parte de un conjunto muy grande de las formas de obtener 0:07:40.234,0:07:46.500 crédito. Pedir prestado de familia y amigos es otro o micro-prestamistas o prestamistas 0:07:46.500,0:07:51.894 incluso de bancos. Los micro-créditos son muy importantes y las "ROSCAs" son muy importantes 0:07:51.894,0:07:56.761 para balancear particularmente a los consumidores y a los bienes duraderos del consumidor 0:07:56.761,0:08:04.428 incluso mas importante para un país es encontrar mucho dinero para invertir en grandes negocios 0:08:04.428,0:08:09.594 para invertir en fábricas y cosas de esa naturaleza: economías de escala y de tamaño. 0:08:09.594,0:08:13.528 Y de esto es lo que estaremos hablando en futuras clases sobre las finanzas. 0:08:13.528,0:08:17.528 Gracias.