1
00:00:00,762 --> 00:00:01,662
가치 창조,

2
00:00:02,424 --> 00:00:03,314
부의 창조,

3
00:00:03,688 --> 00:00:05,248
아주 강력한 말입니다.

4
00:00:05,417 --> 00:00:07,737
이런 말을 들을 때 
여러분은 재정, 혁신,

5
00:00:07,817 --> 00:00:09,797
그리고 창조성을 떠올릴 것입니다.

6
00:00:09,947 --> 00:00:12,457
그렇다면 가치를 
창조하는 사람은 누구일까요?

7
00:00:12,473 --> 00:00:13,633
가치 창조라는 말은

8
00:00:13,633 --> 00:00:16,053
누군가는 가치를 창조하지 
않는다는 의미도 내포합니다.

9
00:00:16,382 --> 00:00:17,482
어떤 사람들을 말할까요?

10
00:00:17,639 --> 00:00:18,559
게으른 사람들?

11
00:00:19,188 --> 00:00:20,478
가치를 추출하는 사람들?

12
00:00:20,800 --> 00:00:22,350
아니면 가치를 파괴하는 사람들일까요?

13
00:00:22,570 --> 00:00:23,880
이 질문에 답 하려면,

14
00:00:23,880 --> 00:00:26,670
가치가 무엇인지 적합한 이론을 
갖고 있어야 합니다.

15
00:00:27,130 --> 00:00:28,620
오늘 이자리에서 경제학자로서

16
00:00:28,814 --> 00:00:32,684
이 질문에 대한 답을 찾는 과정에서 
길을 잃었다는 사실을 고백합니다.

17
00:00:32,839 --> 00:00:34,339
그렇지만 놀라지는 마세요.

18
00:00:35,232 --> 00:00:36,612
제가 하고자 하는 말은

19
00:00:36,612 --> 00:00:38,542
더 이상 이 질문에 대해서
다투지 않는다는 것입니다.

20
00:00:38,711 --> 00:00:41,781
가치 창조와 가치 추출, 
생산적인 것과 비생산적인 것,

21
00:00:41,781 --> 00:00:46,251
그 차이에 관한 어려운 질문을
더 이상 하지 않기로 했습니다.

22
00:00:47,059 --> 00:00:49,269
실제 상황을 예를 들어서
설명해보겠습니다.

23
00:00:49,371 --> 00:00:52,761
2009년은 역사상 두 번째로 
가장 큰 경제위기를 넘긴지

24
00:00:52,761 --> 00:00:55,241
불과 1년 반밖에 
되지 않은 해였습니다.

25
00:00:55,251 --> 00:00:58,511
1929년 대공항 다음으로 가장 큰 
경제위기였습니다.

26
00:00:58,831 --> 00:01:01,237
골드만 삭스의 최고 경영자는

27
00:01:01,257 --> 00:01:05,107
골드만 삭스 직원이 세계에서 
가장 생산적이라고 말했습니다.

28
00:01:05,452 --> 00:01:08,042
경제학자에게 생산력과 생산성이라는 말은

29
00:01:08,052 --> 00:01:09,942
가치와 아주 밀접한 관련이 있습니다.

30
00:01:09,942 --> 00:01:11,372
물건을 생산하는데 있어서

31
00:01:11,374 --> 00:01:13,474
아주 역동적이고 효율적으로 생산합니다.

32
00:01:13,474 --> 00:01:16,074
또한, 사람들이 필요로 하고, 원하고, 
실제로 구매하는 물건을 생산합니다.

33
00:01:16,697 --> 00:01:19,158
그렇다면 이 은행을 포함한 많은 은행을

34
00:01:19,198 --> 00:01:23,068
위기로 몰아넣은 경기불황을 겪은지
1년밖에 되지 않은 시점이라면,

35
00:01:23,298 --> 00:01:25,218
저는 지금 골드만 삭스가 
잘못한 점을 지적하고 있습니다.

36
00:01:25,306 --> 00:01:27,236
이러한 생산활동이 
어떻게 평가되었을까요?

37
00:01:27,236 --> 00:01:31,039
실제로 이들이 아주 문제가 많은 
금융상품을 생산했었습니다.

38
00:01:31,039 --> 00:01:33,769
이 상품들은 주로 
주택담보 대출과 관련이 있었고,

39
00:01:33,891 --> 00:01:36,789
실제로 많은 사람들이 
자기 집을 잃게 되었습니다.

40
00:01:36,789 --> 00:01:40,029
2010년 9월, 단 1개월만에

41
00:01:40,029 --> 00:01:45,009
이 경기불황으로 주택압류가 되어 
12만 명이 집을 잃었습니다.

42
00:01:45,893 --> 00:01:48,463
2007년에서 2010년 사이에

43
00:01:48,612 --> 00:01:51,442
880만 명이 직장을 잃었습니다.

44
00:01:51,709 --> 00:01:55,209
그 당시, 골드만 삭스도 
미국 납세자의 돈으로

45
00:01:55,246 --> 00:01:58,896
100억 달러의 금융구제를 
받아야 했습니다.

46
00:01:59,445 --> 00:02:02,335
납세자들 자신이 가치를 창출했다고
자랑하지 않았지만,

47
00:02:02,600 --> 00:02:06,600
가치를 창출하는 대기업을
구제했다는 것은 명백한 사실입니다.

48
00:02:06,600 --> 00:02:08,430
아마도 그렇게 해야만 했을 것입니다.

49
00:02:08,430 --> 00:02:09,490
다음으로,

50
00:02:09,535 --> 00:02:11,585
우리 스스로에게 질문을 하고자 합니다.

51
00:02:11,666 --> 00:02:13,596
가치 창출에 대한 답을 찾는 과정에서 
어떻게 우리가 길을 잃게 되었는지,

52
00:02:13,596 --> 00:02:15,407
그리고 이러한 사실을
사람들이 거의 알아차리지 못하고

53
00:02:15,445 --> 00:02:16,705
넘어갈 수 있있던 이유를
묻고자 합니다.

54
00:02:16,942 --> 00:02:18,472
왜냐하면 이러한 사실이 
가벼운 농담조가 아니라,

55
00:02:18,472 --> 00:02:20,145
매우 진지하게 공표되었기 때문입니다.

56
00:02:21,599 --> 00:02:25,599
여러분의 경제적인 사고를 
300년 전으로 돌려보겠습니다.

57
00:02:25,738 --> 00:02:28,198
실제로 그 당시에,
가치라는 용어에 대한 다툼이 있었습니다.

58
00:02:28,473 --> 00:02:30,173
옳고 그름의 문제라기 보다는,

59
00:02:30,284 --> 00:02:33,494
누가 가치 창조자 또는 부의 창조자인지
알 수 없었기 때문입니다.

60
00:02:33,728 --> 00:02:36,438
경제 전문가들 사이에서도 
많은 논쟁이 있었습니다.

61
00:02:36,920 --> 00:02:39,230
여기서 제가 주장하고 싶은 것은,
우리가 길을 잃었다는 사실입니다.

62
00:02:39,230 --> 00:02:42,610
그로 인해서, "부의 창조" 
그리고 "가치"라는 용어가

63
00:02:42,610 --> 00:02:45,070
힘과 활력을 잃고

64
00:02:45,191 --> 00:02:47,431
쉽게 사용되는 결과가 초래되었습니다.

65
00:02:47,898 --> 00:02:50,058
여러분들에 밝히고 싶지 않지만,

66
00:02:50,058 --> 00:02:51,878
300년 전의 이야기를 시작하겠습니다.

67
00:02:51,895 --> 00:02:53,685
그 당시에 흥미로운 점은,

68
00:02:53,752 --> 00:02:57,842
여전히 농경사회였다는 것입니다.

69
00:02:58,137 --> 00:03:02,136
따라서 중농학파라고 불렸던 
당시의 경제학자들이

70
00:03:02,136 --> 00:03:05,836
농업인력에 모든 관심을 쏟은 것은
당연한 일입니다.

71
00:03:05,945 --> 00:03:08,095
"가치는 어디에서 나옵니까?라는 말에

72
00:03:08,095 --> 00:03:09,765
이들은 농업을 지목했습니다.

73
00:03:09,765 --> 00:03:12,777
제가 알기로는 아마 
세계 최초의 스프레드시트인,

74
00:03:12,777 --> 00:03:14,537
"타블로 이코노미크(경제표)"가
이 때 만들어졌는데

75
00:03:14,537 --> 00:03:18,767
당시 경제운동의 리더였던
프랑수와 케네가 만들었습니다.

76
00:03:19,079 --> 00:03:20,749
그리고 아주 흥미로운 점은

77
00:03:20,996 --> 00:03:23,436
이들은 "농업이 가치의 원천이다"라고
단순히 주장하기 보다

78
00:03:23,559 --> 00:03:25,756
그러한 가치가 생산된 후에
어떤 일이 발생하는지에

79
00:03:25,756 --> 00:03:27,386
관심을 보였다는 사실입니다.

80
00:03:27,732 --> 00:03:29,642
타블로 이코노미크가 무엇인지
살펴보도록 하겠습니다.

81
00:03:29,642 --> 00:03:31,212
여러분들이 보기 쉽게
조금 간단하게 만들어 봤습니다.

82
00:03:31,264 --> 00:03:34,584
이 표는 사회계급을 
세 개로 나누었습니다.

83
00:03:34,655 --> 00:03:37,408
가치를 생산하는 농부를 
"생산계급"이라고 불렀고,

84
00:03:37,674 --> 00:03:40,294
이렇게 생산된 가치 중 일부를
단순하게 이동만 시키지만

85
00:03:40,294 --> 00:03:44,930
유용하고 필요한 사람들인 상인들을
"지주계급"이라고 불렸습니다.

86
00:03:45,455 --> 00:03:46,975
그리고 나머지 한 계급은

87
00:03:47,050 --> 00:03:51,240
기존 자산인 농지를 사용하는 농부들에게 
단순하게 사용료를 부과하는

88
00:03:51,584 --> 00:03:53,524
"비생산 계급"이라고 
불리는 사람들입니다.

89
00:03:53,732 --> 00:03:57,651
그 의미를 생각해보시면 아시겠지만,
다음은 아주 직설적인 표현입니다.

90
00:03:57,851 --> 00:04:01,121
너무 많은 자원이 
지주에게 돌아가게 되면,

91
00:04:01,178 --> 00:04:06,258
시스템의 잠재적인 재생산 능력이 
위험한 상황이 된다는 것이죠.

92
00:04:06,384 --> 00:04:08,954
표에 있는 작은 화살들을 보시면
시뮬레이션을 하는 것인데요,

93
00:04:09,737 --> 00:04:12,757
스프레드시트와 시뮬레이션에서 보시다시피,
이 경제학자들은 빅 데이터를 사용했습니다.

94
00:04:13,116 --> 00:04:16,086
이들은 각각의 다른 시나리오에서
실제로 발생할 일을 시뮬레이션을 했습니다.

95
00:04:16,531 --> 00:04:21,958
농지를 더욱 생산적으로 만들기 위해서
자본이 생산단계로 재투자되지 않거나,

96
00:04:22,056 --> 00:04:24,536
다른 방식으로 빠져 나간다든지,

97
00:04:24,579 --> 00:04:27,839
지주계급이 너무 많은 부를 차지하는 경우와 같은,
다양한 상황에 대한 시물레이션입니다.

98
00:04:27,969 --> 00:04:30,129
그 후, 1800년대에 사건이 발생합니다.

99
00:04:30,164 --> 00:04:33,374
이제는 더 이상 농업혁명이 아닌,
산업혁명이 발생합니다.

100
00:04:33,633 --> 00:04:35,573
이 시대의 고전파 경제학자들인

101
00:04:35,689 --> 00:04:38,569
아담 스미스, 데이비드 리카도, 
그리고 혁명가 칼 막스도

102
00:04:38,834 --> 00:04:41,844
"가치란 무엇인가?"라는
질문을 했습니다.

103
00:04:42,316 --> 00:04:47,668
기계와 공장이 등장한 
산업시대를 살고 있던 이들이

104
00:04:47,808 --> 00:04:50,308
산업인력이라고 대답한 것은 당연합니다.

105
00:04:50,364 --> 00:04:52,654
따라서 이들은 노동가치 이론을 
믿었습니다.

106
00:04:53,027 --> 00:04:55,067
하지만 이들의 관심 또한 
재생산에 있었습니다.

107
00:04:55,223 --> 00:04:57,123
생산된 가치가 어디론가 빠져나간다면

108
00:04:57,210 --> 00:04:59,920
이러한 가치에 무슨 일이 발생하는지가
이들의 실제 관심사였습니다.

109
00:05:00,115 --> 00:05:01,805
아담 스미스는 "국부론"에서

110
00:05:01,855 --> 00:05:04,335
핀을 생산하는 공장을 예로 들어서,
다음과 같이 아주 훌륭하게 설명했습니다.

111
00:05:04,424 --> 00:05:08,272
여러분이 한 사람만 고용해서
핀의 모든 부분을 다 만들고자 한다면

112
00:05:08,362 --> 00:05:10,652
하루에 만들 수 있는 핀은 
기껏해야 하나입니다.

113
00:05:10,701 --> 00:05:14,395
하지만 공장생산에 투자를 하고 
노동을 분업한다면,

114
00:05:14,465 --> 00:05:15,465
새로운 사고방식이죠.

115
00:05:15,735 --> 00:05:18,725
오늘날, "조직혁명"이라고 부르는
새로운 사고방식으로 말이죠.

116
00:05:19,012 --> 00:05:22,562
그렇게 한다면, 생산력, 성장과
나라의 부가 향상될 수 있습니다.

117
00:05:22,624 --> 00:05:27,544
아담 스미스는 10명의 전문화된 직원을
인적자원에 투자한다면,

118
00:05:27,544 --> 00:05:30,314
비전문화된 한 명의 직원이 
한 개의 핀을 생산하는 것과는 대조적으로

119
00:05:30,314 --> 00:05:32,974
하루에 4,800개의 핀을 
만들 수 있음을 증명했습니다.

120
00:05:33,731 --> 00:05:36,031
아담스미스와 동료 고전파 경제학자들도

121
00:05:36,045 --> 00:05:39,065
생산적인 노동과 비생산적인 노동으로
경제활동을 분류했습니다.

122
00:05:39,102 --> 00:05:39,812
(웃음)

123
00:05:39,812 --> 00:05:41,082
비생산적인 노동으로는

124
00:05:41,414 --> 00:05:44,784
여러분 대부분이 저 목록에 해당하기 때문에
웃으시는 것 같은데, 맞죠?

125
00:05:45,079 --> 00:05:47,129
(웃음)

126
00:05:47,210 --> 00:05:49,910
변호사입니다! 저도 여기에 동의합니다.

127
00:05:50,060 --> 00:05:53,360
학문을 다루는 교수도 
당연히 비생산적인 노동자입니다.

128
00:05:54,069 --> 00:05:57,709
따라서 변호사, 교수, 가게 주인, 
음악가가 여기에 해당됩니다.

129
00:05:57,709 --> 00:05:58,949
아담 스미스는 오페라를 
싫어했던 것 같습니다.

130
00:05:58,949 --> 00:06:02,869
이 책을 쓰기 전날 밤에
인생 최악의 연주회를 보았음에 분명합니다.

131
00:06:03,108 --> 00:06:06,488
저 목록에는 오페라 관련 직업이
세 개가 넘습니다.

132
00:06:06,655 --> 00:06:09,625
하지만 이렇게 분류한 것은
"이런 일을 하지 마라"는 것이 아니라

133
00:06:09,633 --> 00:06:14,203
그들에게 핵심적 가치였던 
산업노동의 생산력을 향상시키려는 노력 없이,

134
00:06:14,203 --> 00:06:17,613
특정 경제가 과도하게 
커지도록 내버려 둔다면

135
00:06:17,613 --> 00:06:22,533
어떠한 결과가 초래될 것인지를
말하려는 것입니다.

136
00:06:23,105 --> 00:06:26,335
다시 한 번 말씀드리지만,
이것의 옳고 그름은 묻지 마시기 바랍니다.

137
00:06:26,459 --> 00:06:28,319
이 당시, 이에 대한 논쟁이 
매우 격렬했습니다.

138
00:06:28,319 --> 00:06:32,149
이 목록으로 인해서 흥미로운 질문을 
하지 않을 수 없었기 때문입니다.

139
00:06:32,340 --> 00:06:36,290
그리고 이들의 관심은
중농학파들과 마찬가지로

140
00:06:36,290 --> 00:06:39,370
생산의 객관적 조건에 있었습니다.

141
00:06:39,500 --> 00:06:41,850
또한, 이들은 계급투쟁에 대해서도
검토했습니다.

142
00:06:41,862 --> 00:06:43,622
급여에 대한 이들의 이해는

143
00:06:43,754 --> 00:06:49,174
객관적인 힘의 관계인
자본과 노동 협상력과 관련이 있었습니다.

144
00:06:49,297 --> 00:06:54,527
다시 말해서,
공장, 기계, 노동의 분업, 농지,

145
00:06:54,527 --> 00:06:56,311
그리고 그것과 관련하여 일어나는 
모든 일입니다.

146
00:06:56,311 --> 00:06:59,007
그리고 나서 큰 혁명이 
발생하게 됩니다.

147
00:06:59,217 --> 00:07:02,067
이러한 주제는 경제학 수업에서
잘 가르치지는 않는데요.

148
00:07:02,150 --> 00:07:03,810
경제적 사고 체계에 
큰 혁명이 일어나는데,

149
00:07:03,958 --> 00:07:08,018
이것이 바로 현재 우리의 사고체계인
신고전주의 경제학입니다.

150
00:07:09,109 --> 00:07:11,909
사고의 논리가 완전하게 바뀌게 되는데,

151
00:07:12,117 --> 00:07:13,607
두 가지 방식으로 바뀌었습니다.

152
00:07:13,672 --> 00:07:17,192
객관적 조건에 있던 관심이 
주관적 조건으로 이동했습니다.

153
00:07:17,517 --> 00:07:19,387
자세히 설명해보겠습니다.

154
00:07:19,567 --> 00:07:20,927
객관적인 조건은 이미 설명드렸습니다.

155
00:07:20,927 --> 00:07:22,517
주관적인 조건이라 함은

156
00:07:22,621 --> 00:07:26,881
각기 다른 개인의 의사결정 방법에 
모든 관심이 이동했다는 의미입니다.

157
00:07:27,815 --> 00:07:31,825
노동자들은 노동과 여가에 대한 
자신들의 선택을 극대화합니다.

158
00:07:32,269 --> 00:07:34,709
소비자들은 자신들의 
소위 실용성을 극대화하는데

159
00:07:34,760 --> 00:07:36,590
그렇게 함으로써 행복을 느낍니다.

160
00:07:36,656 --> 00:07:39,038
그리고 회사는 자신들의 
이익을 극대화합니다.

161
00:07:39,218 --> 00:07:41,088
이러한 경제 사고체계를 
뒷받침하는 생각은

162
00:07:41,148 --> 00:07:44,118
이러한 것들을 모두 종합할 때
어떠한 일이 발생할지 알 수 있다는 것입니다.

163
00:07:44,129 --> 00:07:46,959
그렇게 종합한 결과가 바로
이러한 멋진 수요-공급 그래프이고

164
00:07:47,012 --> 00:07:50,585
가격 또는 균형가격이 계산됩니다.

165
00:07:50,689 --> 00:07:53,091
무게중심이 구성원리의 대부분을 차지하는

166
00:07:53,091 --> 00:07:57,271
뉴턴의 물리학 방정식이 
이 그래프에 많이 추가되었기 때문에

167
00:07:57,281 --> 00:07:59,331
균형가격이라고 할 수 있습니다.

168
00:07:59,341 --> 00:08:01,221
그런데 여기서 두 번째로 중요한 점은

169
00:08:01,221 --> 00:08:05,071
균형가격 또는 가격이 
가치를 나타낸다는 것입니다.

170
00:08:05,233 --> 00:08:07,793
여기서 말하는 혁명이
주관적 조건으로의 변화이긴 하지만

171
00:08:07,867 --> 00:08:10,817
무엇이 가치인지,
가치가 어떻게 결정되는지,

172
00:08:10,817 --> 00:08:14,057
또는 경제의 재생산 잠재력 중에서 하나가 
가격이론을 만드는

173
00:08:14,057 --> 00:08:17,737
그러한 논리가 더 이상 
아니라는 점도 중요합니다.

174
00:08:17,946 --> 00:08:19,556
오히려 그와는 반대로,

175
00:08:19,556 --> 00:08:22,856
가격과 교환의 이론이
가치를 나타냅니다.

176
00:08:23,147 --> 00:08:24,977
이것은 아주 큰 변화입니다.

177
00:08:25,149 --> 00:08:29,019
이것은 단순히 멋있어 보이는 
학문적 논쟁이 아닙니다.

178
00:08:29,172 --> 00:08:31,422
성장을 측정하는 방법에 영향을 미치고,

179
00:08:31,422 --> 00:08:33,620
특정 경제활등을 더 많이 생산하거나
더 적게 생산하기 위해서

180
00:08:33,620 --> 00:08:35,770
경제를 조정하는 방식에 영향을 줍니다.

181
00:08:35,770 --> 00:08:38,750
특정 경제활동에 더 많은 보수를 
지급하는 것에도 영향을 미칩니다.

182
00:08:38,839 --> 00:08:41,359
또한, 여러분의 생각에도 
영향을 미칩니다.

183
00:08:41,367 --> 00:08:44,957
자신이 가치 창조자인지의 여부가
기분을 좌우할 수 있습니다.

184
00:08:45,047 --> 00:08:47,647
자신에게 결정권이 없는
가격 시스템은 어떨까요?

185
00:08:49,241 --> 00:08:52,631
이런 논리 변화가 생산에 대한 우리의 생각에 
영향을 미친다는 말을 이미 했습니다.

186
00:08:52,749 --> 00:08:56,867
만약, 가격이 있는 활동만을
GDP에 포함시킨다면,

187
00:08:56,867 --> 00:08:59,137
모든 종류의 이상한 일이 발생합니다.

188
00:08:59,469 --> 00:09:03,309
실제로, 페미니스트 경제학자와 환경 경제학자들이
이러한 주제를 다룬 논문을 썼습니다.

189
00:09:03,439 --> 00:09:04,939
몇 가지 예를 들어보겠습니다.

190
00:09:05,002 --> 00:09:07,957
여러분이 베이비시터와 결혼하다면,

191
00:09:08,111 --> 00:09:09,655
GDP가 떨어집니다.

192
00:09:09,655 --> 00:09:11,555
그렇기 때문에 하면 안 됩니다.
생각도 하지 마세요.

193
00:09:12,165 --> 00:09:14,625
그 이유는, 그 전에는 
보수가 지급되던 경제활동이

194
00:09:14,935 --> 00:09:16,935
여전히 이루어지고 있지만,
더 이상 보수가 지급되지 않기 때문입니다.

195
00:09:17,026 --> 00:09:19,079
여러분이 환경을 오염시킨다면
GDP가 올라갑니다.

196
00:09:19,079 --> 00:09:19,869
(웃음)

197
00:09:19,869 --> 00:09:22,389
이것도 하시면 안 되지만 
만약 한다면 경제를 돕게 됩니다.

198
00:09:22,502 --> 00:09:25,362
그 이유는, 누군가에게 보수를 주고
치워야 하기 때문입니다.

199
00:09:26,193 --> 00:09:28,103
또 다른 아주 흥미로운 점은

200
00:09:28,103 --> 00:09:31,213
GDP에 포함되는 
금융 부문에 발생한 일입니다.

201
00:09:31,434 --> 00:09:34,744
놀랍게도 이에 대해서 모르는
경제학자가 많습니다.

202
00:09:34,976 --> 00:09:40,476
1970년 이전에는, 대부분의 금융부분이 
GDP에 포함되지 않았습니다.

203
00:09:40,647 --> 00:09:45,267
간접적으로 혹은 자신도 모르게
중농학파 경제학자의 시각으로 본다면

204
00:09:45,290 --> 00:09:48,079
금융은 생산물을 단순히 
이동시키는 활동일 뿐,

205
00:09:48,079 --> 00:09:50,219
새로운 것을 생산하는 활동으로
보이지 않았습니다.

206
00:09:50,264 --> 00:09:54,351
결과적으로, 명시적인 가격이 있는 
경제활동만이 GDP에 포함되었습니다.

207
00:09:54,351 --> 00:09:57,301
예를 들면, 주택담보 대출을 받을 때
수수료를 지불해야 합니다.

208
00:09:57,301 --> 00:10:00,261
이러한 수수료는 GDP와 
국민소득계정에 포함되었습니다.

209
00:10:00,518 --> 00:10:03,978
하지만 은행이 대출을 해주고
벌어들이는 이자에서

210
00:10:03,978 --> 00:10:09,876
자금 조달을 위해서 지불한 비용을
제외한 비용인 순이자 수익은

211
00:10:10,216 --> 00:10:11,882
포함되지 않았습니다.

212
00:10:11,882 --> 00:10:15,882
그러다가 회계업무를 보는 사람들이
자료를 들여다보기 시작했는데,

213
00:10:15,882 --> 00:10:21,042
금융업의 크기와 이러한 순이자 수익이
상당히 커지고 있다는 사실을 발견합니다.

214
00:10:21,182 --> 00:10:23,782
그래서 이들은 이러한 사태를 
'금융 문제'라고 불렀습니다.

215
00:10:23,845 --> 00:10:29,605
UN의 국민계정 체계(SNA)라는 단체에서
근무하던 이 사람들이

216
00:10:29,742 --> 00:10:31,682
이러한 현상을 '금융 문제'라고 
불렀던 것입니다.

217
00:10:31,682 --> 00:10:34,232
"맙소사, 이 엄청난 수익을
빠뜨리다니!"하면서 말입니다.

218
00:10:34,314 --> 00:10:37,854
그런데 중농학파가 했던 
타블로 이코노미크(경제표)를 만들거나,

219
00:10:38,146 --> 00:10:42,283
고전학파가 했던 것처럼,
실제로 발생하고 있는 일에 대한 질문이나

220
00:10:42,283 --> 00:10:46,043
다양한 경제 활동간의 노동분업에 대해서
근본적인 질문을 하는 대신에,

221
00:10:46,328 --> 00:10:49,475
이러한 금융 활동에 
이름을 붙이는데 그칩니다.

222
00:10:49,948 --> 00:10:52,958
시중은행은 "금융 중개"라고 부르고,

223
00:10:53,057 --> 00:10:54,837
그 수익을 국민소득계정에 포함시켰습니다.

224
00:10:54,904 --> 00:10:58,492
또한, 투자은행은
"위험부담 활동"이라는 이름으로

225
00:10:58,571 --> 00:11:00,001
국민소득계정에 포함되었습니다.

226
00:11:00,001 --> 00:11:01,571
제 설명을 보충하자면,

227
00:11:01,765 --> 00:11:04,845
파란색 라인이 나타내는 
나머지 산업경제와 비교할 때,

228
00:11:04,854 --> 00:11:07,114
빨간색 라인은 전반적인 금융 중개가

229
00:11:07,114 --> 00:11:09,674
얼마나 빠르게 성장하고 있는지를 
보여주고 있습니다.

230
00:11:11,452 --> 00:11:13,086
이것은 꽤 충격적이었는데요.

231
00:11:13,186 --> 00:11:15,336
실제로 발생한 일과 
오늘날 우리가 알고 있는 사실,

232
00:11:15,336 --> 00:11:17,033
그것에 대해서 보고하는 사람들이 
다르기 때문입니다.

233
00:11:17,033 --> 00:11:18,723
이 자료의 출처는 잉글랜드 은행입니다.

234
00:11:18,824 --> 00:11:20,714
70년대와 80년대부터 지금까지,

235
00:11:20,714 --> 00:11:23,784
금융산업의 
실제 경제활동에서 많은 부분이

236
00:11:23,784 --> 00:11:26,334
근본적으로 금융 그 자체었습니다.

237
00:11:26,524 --> 00:11:27,934
금융, 자금 조달, 금융

238
00:11:28,393 --> 00:11:31,383
다시 말해서, 금융, 보험과 
부동산이었습니다.

239
00:11:32,066 --> 00:11:33,506
실제로, 영국에서는

240
00:11:33,750 --> 00:11:36,940
금융산업의 약 10-20%가

241
00:11:36,940 --> 00:11:43,510
부동산, 에너지 산업, 제약, 
IT 부문과 같은 실물경제에 참여합니다.

242
00:11:43,594 --> 00:11:47,844
하지만 대부분은 
FIRE라는 두음어로 표현되는

243
00:11:47,844 --> 00:11:49,484
금융, 보험과 부동산으로 되돌아갑니다.

244
00:11:49,484 --> 00:11:52,034
FIRE라는 두음어으로
간단하게 나타낼 수 있습니다.

245
00:11:52,169 --> 00:11:54,579
이러한 사실이 흥미로운 이유는,

246
00:11:54,681 --> 00:11:59,301
금융이 좋은지 나쁘지를 
말하고자 하는 것이 아니라,

247
00:11:59,301 --> 00:12:04,600
실제로 발생되는 수입을 포함시키기 위해서
단순히 이름을 붙였을 뿐,

248
00:12:04,600 --> 00:12:07,982
"금융이 실제로 하는 일이 무엇인가?"라는 
질문을 하지 않았다는 것입니다.

249
00:12:07,982 --> 00:12:09,322
기회를 놓쳤습니다.

250
00:12:09,394 --> 00:12:13,754
그렇다면, 실제 산업경제에서는 
어떤 일이 발생했습니까?

251
00:12:16,285 --> 00:12:23,755
가격과 주가에 쏠리는 관심으로 인해서
재투자라는 아주 큰 문제가 대두되었습니다.

252
00:12:24,006 --> 00:12:30,883
경제에서 생산되는 가치가 실제로 재투자되는
정도에 큰 관심을 가졌던

253
00:12:30,883 --> 00:12:33,663
중농학파와 고전학파와는 다르게 말이죠.

254
00:12:33,663 --> 00:12:37,353
오늘날의 극단적 금융화 산업이
그 예입니다.

255
00:12:37,724 --> 00:12:40,664
점점 더 많은 이익배당과 순수익이

256
00:12:41,020 --> 00:12:47,380
생산이나, 인적자본 훈련, 
또는 연구개발에 재투자되지 않고,

257
00:12:47,577 --> 00:12:53,317
자사주를 재매수하는데 사용함으로써
자사주 매입권을 늘리는 것입니다.

258
00:12:53,626 --> 00:12:56,322
실제로, 이런 방식으로
많은 회사 임원들이 급여를 받고 있습니다.

259
00:12:56,536 --> 00:12:58,586
아시다시피, 주식 환매가 
모두 나쁜 것은 아닙니다.

260
00:12:58,666 --> 00:13:00,406
그러나 이러한 시스템은
정상적인 것이 아닙니다.

261
00:13:00,666 --> 00:13:02,696
제가 지금 보여드리는 이 숫자는

262
00:13:02,976 --> 00:13:06,576
지난 10년 간 500개의 S&P 회사 중 
466개의 회사가

263
00:13:06,576 --> 00:13:10,706
4조원 달러가 넘는 돈을 
자사주를 환매하는데 사용했음을 보여줍니다.

264
00:13:10,879 --> 00:13:14,414
이러한 사실을 
거시경제학 차원에서 종합했을 때

265
00:13:14,414 --> 00:13:18,964
총 사업투자액이 
GDP에서 차지하는 비율을 보시면,

266
00:13:19,009 --> 00:13:22,889
사업투자 수준이 떨어지고 있음을
알 수 있습니다.

267
00:13:23,015 --> 00:13:24,425
이것이 바로 문제입니다.

268
00:13:24,572 --> 00:13:28,262
특히, 이것은 기술과 직업창출에 있어서
심각한 문제가 됩니다.

269
00:13:28,452 --> 00:13:30,702
최근 많은 관심이 쏠리는 이슈 중 하나가
여러분도 들어보셨겠지만,

270
00:13:30,830 --> 00:13:32,870
"로봇이 인간의 직업을 
대신할 것인가"입니다.

271
00:13:32,935 --> 00:13:36,175
실제로 수 세기 동안 기계화로 인해
많은 직업이 사라졌습니다.

272
00:13:36,215 --> 00:13:39,165
하지만 수익이 다시 생산으로
재투자되었기 때문에

273
00:13:39,165 --> 00:13:41,325
문제가 되지 않았습니다, 
새로운 직업이 등장했기 때문입니다.

274
00:13:41,407 --> 00:13:44,887
그러나 재투자가 부족할 때는
아주 위험해집니다.

275
00:13:45,261 --> 00:13:49,261
예를 들면, 제약산업에 있어서
가격이 결정되는 방법을 보시면,

276
00:13:49,288 --> 00:13:52,818
흥미롭게도 종합적인 방식으로 창출되는

277
00:13:52,818 --> 00:13:56,940
경제적 가치의 객관적인 조건을
고려하지 않습니다.

278
00:13:57,168 --> 00:13:59,968
따라서 공공부문, 민간부문, 
그리고 제3의 조직과 같은

279
00:14:00,254 --> 00:14:04,624
가치를 창출하는 아주 다양한 경제 주체가
활동하는 산업부문에서

280
00:14:04,624 --> 00:14:09,144
가격 시스템만을 가지고
가치를 측정한다는 것입니다.

281
00:14:09,514 --> 00:14:11,274
가격이 곧 가치라는 논리입니다.

282
00:14:11,274 --> 00:14:16,188
실제로, 최근에 항생제 가격이
하루 아침에 400%가 상승했을 때,

283
00:14:16,469 --> 00:14:17,819
최고 경영자는 이런 질문을 받았습니다.

284
00:14:17,819 --> 00:14:18,719
"대책이 있으십니까?

285
00:14:18,719 --> 00:14:20,529
이 항생제가 정말로 필요한 사람들에게
부당한 가격아닌가요?"

286
00:14:20,529 --> 00:14:23,009
그러자 그는 "글쎄요, 가격이 시장에 의해서 
결정되도록 내버려두어야 하는 것이

287
00:14:23,009 --> 00:14:26,089
우리의 도덕적 의무입니다."
라고 말했습니다.

288
00:14:26,227 --> 00:14:33,290
이는 가령, 미국의 국립보건원이
연간 300억이 넘는 돈을 의료연구에 사용했고

289
00:14:33,290 --> 00:14:36,455
이러한 연구의 결과로, 항생제와 같은 약물이
개발되었다는 사실을 완전이 무시한 발언입니다.

290
00:14:36,475 --> 00:14:39,077
객관적 조건에 대한 
관심 부족으로 인해서,

291
00:14:39,077 --> 00:14:42,787
가격 시스템이 가치를 결정하도록 
내버려두는 사태가 발생하는 것입니다.

292
00:14:43,025 --> 00:14:47,245
흥미롭긴 하겠지만,
이것은 단순한 학문적 논쟁이 아닙니다.

293
00:14:47,581 --> 00:14:52,913
생산량을 측정하는 방법,
경제를 운영하는 방식,

294
00:14:52,913 --> 00:14:55,223
자신이 생산적인 사람이라고 느끼는
우리의 사고에서부터

295
00:14:55,223 --> 00:14:58,663
어떤 산업분야를 돕고 
지원할지에 대한 결정,

296
00:14:58,663 --> 00:15:01,633
또한, 조직의 일원으로서 느끼는 자부심에
아주 중요한 영향을 미칩니다.

297
00:15:01,832 --> 00:15:03,442
처음에 제가 인용한 말로 
다시 돌아가서

298
00:15:03,602 --> 00:15:05,972
블랭크페인이 그런 말을 했다는 것은
놀랍지 않습니다.

299
00:15:05,972 --> 00:15:07,072
사실, 그의 말이 맞습니다.

300
00:15:07,072 --> 00:15:10,665
우리가 실제로 생산력, 생산성과 가치를
측정하는 방식을 보면,

301
00:15:10,665 --> 00:15:13,455
당연히 골드만삭스의 직원들이 
가장 생산적이라고 할 수 있습니다.

302
00:15:13,455 --> 00:15:15,101
이들은 실제로 가장 많은 
월급을 받고 있고,

303
00:15:15,101 --> 00:15:17,621
이들을 노동에 대한 인건비가
이들의 가치를 나타냅니다.

304
00:15:17,748 --> 00:15:20,028
그러나 이러한 논리는 
다시 반박될 수 밖에 없습니다.

305
00:15:20,199 --> 00:15:22,729
따라서 다시 생각해볼 필요가 있습니다.

306
00:15:23,546 --> 00:15:25,746
생산을 측정하는 방식에 대해서
다시 생각해야 합니다.

307
00:15:25,746 --> 00:15:28,396
실제로 전 세계적으로
놀라운 실험이 있었습니다.

308
00:15:28,696 --> 00:15:33,028
예를 들어, 뉴질랜드는
국민총행복지수를 측정합니다.

309
00:15:33,028 --> 00:15:36,778
부탄에서도, 행복과 웰빙지수를
측정하고 있습니다.

310
00:15:36,778 --> 00:15:40,481
하지만 문제는 단순히 수치를 더하는 방식은
더 이상 안 된다는 것입니다.

311
00:15:40,510 --> 00:15:42,060
이제는 잠시 멈춰야만 합니다.

312
00:15:42,060 --> 00:15:44,170
금융위기 이후로
지금까지 전혀 변한 것이 없다면,

313
00:15:44,170 --> 00:15:47,310
이제는 멈추어야 하는 
시점이라고 생각합니다.

314
00:15:47,362 --> 00:15:53,218
가치 추출과 가치 창조를 혼동하는 일이
다시는 발생하지 않게 하기 위해서,

315
00:15:53,218 --> 00:15:57,483
단순히 수치를 더하는 것이 아니라,
무엇이 포함되어 있는지를 보아야 합니다.

316
00:15:57,483 --> 00:16:00,373
예를 들면, 임대료와 수익을 
혼동하지 않기 위해서 말입니다.

317
00:16:00,373 --> 00:16:02,933
고전학파 경제학자들에게 임대료는
수익이 아니었습니다.

318
00:16:03,172 --> 00:16:08,591
오늘날 경제학에서 말하는 임대료는
가격경쟁에 있어서 불완전하지만

319
00:16:08,921 --> 00:16:12,459
일부 불균형 요소가 제거되면
그 불완전성이 없어질 수 있는 수익입니다.

320
00:16:13,542 --> 00:16:17,282
두 번째로는, 경제활동의 방향을 
고전학파들이 말하는

321
00:16:17,282 --> 00:16:19,042
'생산 경계'로 돌릴 수 
있다는 것입니다.

322
00:16:19,042 --> 00:16:21,579
'우리 vs 그들', 
'크고 나쁜 금융 vs 그 외 좋은 경제부문'으로

323
00:16:21,579 --> 00:16:23,649
나누어서는 안 됩니다.

324
00:16:23,905 --> 00:16:25,495
우리는 금융을 변화시킬 수 있습니다.

325
00:16:25,495 --> 00:16:28,375
어떤 점에서 보면
금융위기 후에 기회를 놓쳤습니다.

326
00:16:28,633 --> 00:16:30,893
금융거래 세금을 부과했다면

327
00:16:30,893 --> 00:16:34,693
단기적 이익보다는 장기적 이익을 추구하는
사고방식이 혜택을 받았을 것입니다.

328
00:16:34,693 --> 00:16:36,813
그러나 전 세계적으로 
그러한 결정을 내리지 못했습니다.

329
00:16:36,813 --> 00:16:38,633
지금 할 수 있습니다.
우리의 생각을 바꿀 수 있습니다.

330
00:16:38,633 --> 00:16:41,523
또한, 새로운 형태의 기관을 
만들 수도 있습니다.

331
00:16:41,523 --> 00:16:45,363
예를 들면, 공공 금융기관이라는
새로운 형태의 기관은 실제로

332
00:16:45,363 --> 00:16:48,313
장기적이고 꾸준하게 
자금을 제공함으로써,

333
00:16:48,313 --> 00:16:51,913
소규모 기업의 성장을 돕고, 
인프라 구축과 혁신을 지원합니다.

334
00:16:52,385 --> 00:16:55,315
그러나 그 목적이 단순히 생산량이 
되어서는 안 됩니다.

335
00:16:55,315 --> 00:16:56,975
생산률도 아닙니다.

336
00:16:56,975 --> 00:16:59,749
우리 사회는 잠시 멈추고
다음과 같은 질문을 해야 합니다.

337
00:16:59,749 --> 00:17:02,459
'우리가 창조하고 있는 
가치는 도대체 무엇인가?'

338
00:17:02,511 --> 00:17:04,261
저는 다음과 같은 사실을 말씀드리고
끝내고자 합니다.

339
00:17:04,261 --> 00:17:08,211
이번 주는 달 착륙을 기념하는
50주년입니다.

340
00:17:08,419 --> 00:17:09,869
이러한 달 착륙이 가능했는 것은

341
00:17:09,869 --> 00:17:13,171
공공분야와 민간분야가
다방면의 투자와 혁신을 했기 때문입니다.

342
00:17:13,171 --> 00:17:15,601
단순히 항공산업만의 일이 아니었습니다.

343
00:17:16,168 --> 00:17:19,544
영양과 소재와 같은 분야의 
투자도 있었습니다.

344
00:17:20,104 --> 00:17:23,077
그 과정에서 아주 많은 
실수가 있었습니다.

345
00:17:23,465 --> 00:17:29,755
정부는 상향식 솔루션을 지원하기 위해서
예를 들어, 모든 물품조달 능력을 동원했지만,

346
00:17:30,011 --> 00:17:31,471
그 중 일부는 실패했습니다.

347
00:17:31,601 --> 00:17:34,031
그렇다면 이러한 실수는
가치 창조의 일부일까요?

348
00:17:34,272 --> 00:17:35,682
아니면 단순한 실수일까요?

349
00:17:35,956 --> 00:17:41,846
그렇다면 시행착오와 실험정신을
어떻게 육성할 수 있을까요?

350
00:17:42,105 --> 00:17:45,475
벨 연구소의 전신이
미 전신전화회사(AT&T)의 R&D 연구소인데요.

351
00:17:45,475 --> 00:17:48,735
그 당시 정부는 상당히 대담했습니다.

352
00:17:48,934 --> 00:17:53,666
정부는 AT&T의 시장 독점을 
유지하기 위해서,

353
00:17:53,666 --> 00:17:57,604
그 수익을 다시 실물경제로 
재투자하도록 요구했습니다.

354
00:17:57,604 --> 00:17:58,464
혁신이죠.

355
00:17:58,692 --> 00:18:00,771
통신회사를 넘어서는 혁신이었습니다.

356
00:18:00,802 --> 00:18:02,792
이것이 벨 연구소의
초창기 역사였습니다.

357
00:18:03,022 --> 00:18:06,532
그럼 어떻게 하면 재투자와 관련된 
이러한 새로운 조건들을

358
00:18:06,881 --> 00:18:10,311
새로운 유형의 가치에
일괄적으로 재투자함으로써

359
00:18:10,311 --> 00:18:13,924
기후변화와 같은 우리 시대가 처한 
큰 문제를 해결할 수 있을까요?

360
00:18:14,225 --> 00:18:16,115
이것이 핵심적인 문제입니다.

361
00:18:16,309 --> 00:18:18,289
하지만 우리 스스로에게
던져야 할 또 다른 질문이 있습니다.

362
00:18:18,312 --> 00:18:24,022
달에 가고자 한 최초의 시도와
한 세대 후에 다시 가기로 한 결정에 있어서

363
00:18:24,022 --> 00:18:29,192
순현재가치에 대한 계산이 있었거나
비용-편익 분석을 했었다면

364
00:18:29,282 --> 00:18:31,462
시작 조차 하지 않았을지도 모릅니다.

365
00:18:31,731 --> 00:18:33,231
감사하게도,

366
00:18:33,488 --> 00:18:35,858
저는 경제학자이기 때문에
여러분께 말씀드릴 수가 있습니다.

367
00:18:35,858 --> 00:18:37,788
가치는 단순히 가격이 아닙니다.

368
00:18:37,969 --> 00:18:38,939
감사합니다.

369
00:18:38,939 --> 00:18:40,979
(박수)