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o Olá meu amigo minha amiga tudo bem com
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você seja muito bem-vindo ou bem-vinda a
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mais um vídeo daquela Academy Brasil e
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nesse vídeo vamos conversar sobre algo
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que eu costumo chamar de plano pelo
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disque já que veio de um homem chamado o
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Toddy putzke eu acho que esse plano é
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muito bom mas vamos pensar um pouco
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sobre as repercussões e ver se ele tem
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alguma chance de funcionar é importante
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deixar claro aqui que muito do que
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veremos nesse vídeo toma como base o
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contexto dos Estados Unidos então a
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moeda os bancos e o sistema de governo
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se referem a esse país para começar a
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conversar é importante lembrar que em
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outros vídeos eu falei sobre os 50
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bancos mas isso complicaria as coisas
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aqui é Então em vez de 50 bancos com
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Capital Inicial de 14 milhões de dólares
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eu vou falar sobre cinco bancos cada um
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com 140 milhões de Capital o importante
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é que haja mais um banco e que não sejam
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grandes demais para falir ou seja o E ai
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que seja criada uma competição por
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possuírem balança os completamente novos
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esses bancos serão capazes de fazer uma
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alavancagem de 10 para 1 algo meio doido
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eu sei mas não podemos esquecer que
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bancos como Mary lint Morgan Stanley e
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outros desse tipo tem-se alavancado a 30
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ou a 40 para um então dez para uma é
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normal para um banco banco e como esses
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conseguem atrair capital Afinal governos
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estrangeiros provavelmente gostariam de
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emprestar para ele e o setor privado
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também gostaria como eles são bancos
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comerciais eles podem receber depósitos
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muitas pessoas vão querer colocar seu
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dinheiro nesses bancos pois eles
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apresentam um balanço bastante
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transparente que estará disponível para
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todos os americanos Além disso os
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empréstimos fornecidos aos bancos por
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cada cidadão americano comum será
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totalmente garantido pelo seguro fdc que
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o equivalente ao fundo garantidor de
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crédito que temos aqui no Brasil segundo
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como esse o restante e particularmente
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falando Eu até gostaria que a cobertura
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do seguro fdc você maior mas o fato é
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que devido à estrutura e ao seguro
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bancos como esses vão atrair depósitos
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de pessoas comuns afinal ela se sentiram
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segura de conversas bancos eu falei tudo
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isso para dizer que esses bancos não
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terão problemas em Serem capitalizados e
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realizar uma alavancagem de 10 para 1
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ano então tua pergunta a ser feita aqui
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é isso vai resolver o problema
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fundamental de manter no mercado de
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crédito fluindo para as pessoas a quem
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ele deve oferecer crédito eu já falei
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com um banco forte como que eu citei não
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terá problemas em ter acesso a tanto
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crédito quanto o governo por capaz de
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prover eles também vão atrair depósitos
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eles vão atrair investimentos do setor
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privado e do exterior principalmente com
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esses cinco anos de garantia do governo
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é então sem dúvida ele vai conseguir
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colocar 10 vezes esse dinheiro de volta
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no sistema sendo assim se você pegar
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coletivamente 7 há milhões de dólares
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isso vai gerar 10 vezes esse valor ou
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seja 7 trilhões de dólares em novos
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empréstimos bem esse que 7 trilhões
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correspondem a literalmente metade do
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PIB americano Você pode falar que isso é
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muita coisa que isso pode gerar crédito
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demais e isso pode levar o mercado de
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crédito do congelamento ao
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superaquecimento com isso talvez você
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pense 7 trilhões e liquidez demais
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porque não reduzimos esse número um
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pouco em vez de 7 centros de Bilhões de
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Dólares Que tal 100 bilhões por quê com
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100 bilhões Se tivermos 10 bancos
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poderemos injetar dez bilhões a cada um
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deles ao injetar 100 Bilhões de Dólares
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E caso todos eles se alavanquem eles vão
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introduziram um trilhão de novos
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empréstimos que poderão ser empregados
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na construção de fábricas e coisas reais
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já que a motivação deles não provém da
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possibilidade de ajudar seus amigos nem
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as empresas para quem eles trabalham as
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empresas que está e contribuindo com ele
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de alguma forma ou prometendo emprego
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esse um trilhão de Dólares não será
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usado para comprar ativos a preços
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maiores do que deveriam eles poderiam
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comprar ativos a preços com desconto se
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os gerentes desses bancos visar sem um
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bom retorno Mas provavelmente eles vão
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investir em áreas da economia que eles
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observam um retorno positivo para o
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investimento uma pessoa uma vez me
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enviou uma nota dizendo que colocar toda
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essa liquidez no sistema financeiro seja
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7 ou um milhão de dólares Poderia gerar
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uma hiperinflação eu acho que há muitos
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maus entendidos sobre a inflação por
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isso vale a pena a gente conversar um
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pouquinho aqui sobre isso em geral se
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alguém faz um investimento positivo por
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exemplo vamos supor que eu tenho um
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dólar aqui e eu faço um investimento que
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vai gerar um dólar e vinte centavos isso
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por definição não é inflação eu tinha um
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dólar no mundo e eu criei um dólar e
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vinte centavos de riqueza Então na
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verdade o bolo está maior eu sei quem é
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um conceito bem abstrato mais uma forma
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boa de falar sobre isso é imaginar que a
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gente tem um bolo de bens e serviços de
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um país vamos supor então que a gente
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tem aqui bens e serviços em um ano
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Poderíamos dizer que é o PIB ou como
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você quiser medir isso vamos dizer
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também que eu tenho uma outra quantidade
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aqui que é o montante de dinheiro que ar
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em um certo ano a oferta de dinheiro
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alguma coisa interessante porque não
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depende apenas da quantidade de notas e
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moedas ela também é uma função de quão
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rápido elas são transacionados E quanto
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alavancagem a no sistema Sendo assim
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você pode ter toda uma economia onde tem
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apenas uma única nota de um dólar mas
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toda vez que alguém precisa de alguma
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coisa elas trocam essa nota de um dólar
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por exemplo se essa nota de um dólar for
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usada umas 15 trilhões de vezes ao ano
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teríamos nessa economia na verdade 15
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trilhões de dólares enfim vamos dizer
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que essa é a quantidade de dinheiro se a
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quantidade de dinheiro crescer mais de
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bens e serviços e a capacidade produtiva
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do país teremos inflação se esse círculo
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cresce mais rápido do que esse a
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inflação porém se esse círculo crescer
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mais rápido do que esse aqui teremos
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então uma deflação a gente vai ter a
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mesma quantidade de moeda representando
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mais bens e serviços Então na verdade
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bens e serviços ficam mais baratos o
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problema de que nós estamos falando
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agora essa crise de crédito é um
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problema de desalavancagem que ocorre
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quando o governo injeta um dólar nesse
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sistema bancário falido e ao inveja
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alavancarem emprestar para outros bancos
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ele Guarda esse dinheiro é bom falar
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aqui que em um sistema normal quando
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você empresta um dólar para um banco
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vamos dizer aqui que seja o Fed que está
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emprestando esse dinheiro para o banco É
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assim que costuma ser injetado liquidez
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Então vamos dizer que o Fed emprestou um
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dólar para o banco considerando que o
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banco só pode se alavancarem até 10 para
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1 ele tem que reservar
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o centro do dólar ou seja dez centavos
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aí ele empresta os outros 90 centavos
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para alguém para um outro banco esse
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outro banco Tem que manter 10% disso
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então ele empresta oitenta e um centavos
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para outra pessoa depois essa outra
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pessoa pode emprestar até oitenta e um
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centavos vezes eram, nove para alguém
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isso da 70 e poucos centavos você
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conseguiu entender a ideia que tem um
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sistema bancário normal e operante um
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dólar injetado no sistema tem que ser
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feito o multiplicador e isso acaba
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criando um monte de dinheiro é isso que
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as pessoas implicitamente dizem quando
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estão falando sobre imprimir dinheiro
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mas o que está acontecendo agora nesse
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problema que Estamos levantando aqui é
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que quando o Fed empresta um dólar para
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o banco a o banco esta com tanto medo
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que ele não vai emprestar para ninguém
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ele Segura esse dólar porque agora sua
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prioridade não é conseguir qualquer
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ganho a mais sobre o dinheiro que tem
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sua prioridade principal é a
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sobrevivência sendo assim e vai para um
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buraco negro e essa é a frustração do
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Fred ele continua emprestando o dinheiro
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para o sistema mas o dinheiro desaparece
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e conforme a economia desacelera a
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velocidade do dinheiro também diminui
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então o maior problema quando você tem
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uma crise de crédito e também é uma
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recessão é que a oferta de moeda diminui
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a quantidade de bens e serviços
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provavelmente diminui também mas a
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oferta de moeda diminui ainda mais então
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o seu maior problema é a deflação esse
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foi o maior problema durante a grande
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depressão e isso e foi o maior problema
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na crise do Japão bem hibernei que
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escreveu um artigo sobre isso e ele diz
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que sempre dá para curar deflação
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imprimindo dinheiro jogando de um
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helicóptero de certa forma é isso que
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está sendo feito o Fed está disposto a
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assumir um grande risco de crédito dos
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bancos EA emprestar dinheiro para o
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sistema O problema é que esse esse
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efeito multiplicador Deus aparece a uma
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taxa mais rápida do que você joga
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dinheiro de um helicóptero
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e assim teremos uma deflação Antes
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quando alavancagem não era de apenas dez
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para um mas era de 30 para um ou 40 para
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um cada dólar que era colocado no
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sistema se transformava em 40 que eram
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dados à outras pessoas para que pudessem
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se alavancar ou seja tivemos essa imensa
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explosão de dinheiro e o único motivo
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para não ter uma inflação nos últimos
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anos pelo menos uma inflação mensurável
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é que no outro lado da equação a gente
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tinha toda uma nova capacidade produtiva
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vindo da China e da índia é então bens
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manufaturados ficaram muito mais baratos
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mas bem que não eram manufaturadas como
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commodity se casos acabaram tendo uma
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imensa inflação até mesmo a mensalidade
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da faculdade ou saúde coisas que
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dependem do trabalho dos Estados
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unidenses ficaram bastante caras e isso
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porque houve essa gigantesca injeção de
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dinheiro a forma diferente de mensurar
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moeda mas o indicador mais amplo chamado
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MT o que o governo americano deixou de
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reportar oficialmente porque havia
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alavancagem de imagem no sistema agora
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está acontecendo exatamente o contrário
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alavancagem está sumindo do sistema não
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é empréstimo entre as partes todos estão
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indo de uma alavancagem entre 30 para um
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para dez para um o dinheiro está
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desaparecendo do sistema há uma
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desaceleração isso está em contração mas
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está aí uma contração ainda maior e não
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importa o que o Fed faça francamente eu
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acho que esse novo Resgate financeiro de
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700 bilhões de dólares é um helicóptero
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que vem Berneck sempre falou em usar e
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sempre que você joga dinheiro de um
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helicóptero a questão é onde jogar eles
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acham que eles deveriam jogar em um já
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faliu do sistema bancário o objetivo
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desse vídeo discutir essa questão e quem
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sabe mostrar que talvez você devesse
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jogar esse dinheiro em um novo sistema
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bancário ou talvez jogar no bolso de
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todo mundo e ver o que acontece ou ainda
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talvez deixar que o novo que surjam
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enfim era isso que eu queria conversar
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hoje e eu sei que pode parecer um pouco
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confuso mas eu espero que você tenha
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compreendido quero deixar aqui para você
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um grande abraço e dizer que te encontro
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na próxima