Overdose: The Next Financial Crisis

US announce deal to lift debt limit

To see more go to http://www.youtube.com/user/journeymanpictures

Follow us on Facebook (http://goo.gl/YRw42) or Twitter (http://www.twitter.com/journeymanvod)

With the US raising their debt ceiling, are we in a global bail-out bubble that will eventually burst? This doc offers a fresh insight into the greatest economic crisis of our age: the one still awaiting us.

The financial storm that has rocked the world began brewing in the US when congress pushed the idea of home ownership for all, propping up those who couldn't make the down payments. When it all went wrong the government promised the biggest financial stimulus packages in history and gargantuan bailouts. But what crazed logic is that: propping up debt with more debt? "They're giving alcohol to a drunk: it just sets him up for a bigger hangover."

July 2010

ФРС снизила ставки по кредитам до минимального уровня...

Кризис неизбежен...

Мы находимся в центре финансового кризиса

и правительство предпринимает необходимые меры...

А ты приобрел жилье в ипотеку?

Или может вложил сбережения в облигации, фонды или долговые обязательства?

Если нет, то можешь расслабиться.

Но те из нас, кто сделал это, пребывают в неопределенности.

Это история сильнейшего финансового кризиса нашего времени.

Того, что приближается в этот самый момент.

Они потратили сотни миллиардов долларов на борьбу

которая была не так хорошо продумана и эффективна, как должна была бы быть.

Когда они начинают терять деньги, "Эй, нам снова нужно включится в игру,

"мы снова должны идти на риск, эй, давайте надуем еще один пузырь.

"Тебе кажется, что пузырь дот-комов был ужасно большим? У нас есть для тебя кое-что покрупнее...

На самом же деле они и не пытались устранить кризис.

Они просто давали пьяному еще выпить.

Это не помогало ему протрезветь, а лишь обеспечивало более тяжелое похмелье.

Это и есть то немногое, что мы сделали, и что все еще пытаемся делать.

И, естественно, в один прекрасный момент вы прикончите пациента.

Просто больше уже невозможно будет выпить.

И тогда... наступает конец. Вы достигаете предела возможного.

Это тот момент, где мы сейчас находимся...

Конгресс был готов поверить им.

Конгресс хотел выручить из беды гигантов автомобильной индустрии

и топ-менеджеры подкинули им лишь необходимый минимум для обоснования:

"Безусловно, я не делаю этого ради голосов работников автомобильной индустрии

"не поэтому я распоряжусь отстегнуть им кучу бабла.

"а потому, что вся американская экономика выиграет от этого."

Выходит, решением проблемы предложена ее суть.

Опасность кроется в чрезмерной защите инвесторов и потребителей

от последствий их собственный решений.

Передозировка: повод для следующего финансового кризиса.

Мы можем это сделать. Но нам стоит поторопиться

потому как времени все меньше и это не играет нам на руку.

Я знаю, множество американцев сегодня задаются вопросами.

Как мы дошли до такого состояния в экономике

и как это повлияет на наше финансовое будущее?

Это правильные вопросы, которые заслуживают недвусмысленных ответов.

Они уничтожили символы... символы финансовой Америки.

Башни-близнецы мировой торговли.

[Сегодня - день национальной трагедии.]

[Два самолета врезались в WTC]

Моя... моя старая компания... вся моя компания... где я работал

все пропало.

История величайшего финансового кризиса

начинается как и многие другие истории нашего времени.

В США, 11.09.2001.

Террористы точно знали, что им предстоит сделать.

Нанося удар по высшему символу мировой экономики.

И сделали это они в момент, когда США уже сползали в рецессию

после того как пузырь дот-комов дал трещину.

[Председатель ФРС США] Несмотря на трагедию 11-го сентября,

фундамент нашего свободного общества выстоял

и я уверен, что мы восстановимся и преуспеем, как мы делали это в прошлом.

Весной 2001-го года ФРС начала понижать базовую ставку кредитования

и затем продолжала это делать

чтобы сберечь компании от краха и не позволить безработице расти

В течении 2001-го года ставка была понижена с 6.5% до 1.75%.

В 2003 она была урезана до 1% и оставалась такой до конца года.

Прогноз паники 2008-го,

и теперешний экономический кризис, который все еще продолжается

были, пожалуй, наилегчайшими прогнозами, сделанными нами

за 30 лет прогнозирования тенденций.

Это было действительно просто.

Gerald Celente живет в Кингстоне, в нескольких милях севернее Нью-Йорка.

Он один из авторитетнейших аналитиков в США.

Его прозвали современным Нострадамусом.

Он не только предсказал текущий кризис,

но и пузырь дот-комов и биржевой коллапс 1987-го года.

Сразу после теракта 11.9.2001, президент США Джордж Буш (младший)

обратился к людям с просьбой быть правильными американцами и отправится за покупками.

Но как им это сделать? Ведь на дворе рецессиф.

ФРС приходит на помощь!

В своих мемуарах, председатель ФРС Алан Гринспен писал

что ему было известно - низкая процентная ставка кредитования может породить пузырь.

[Время веселиться!]

Как правило, центральные банки перекрывают поток халявной выпивки,

когда вечеринка заканчивается.

Низкая учетная ставка кредитования не может оставаться такой слишком долго

иначе люди сделают то, о чем позже будут жалеть.

[Эту вечеринку необходимо прекратить... ]

[Что ж, суть вечеринки - повеселиться всем вместе

и удачная вечеринка нуждается в планировании и подготовке..]

Гринспен заявил, что ФРС не только не должна перекрывать доступ к халявной выпивке

но и будет пополнять резервуар даже когда веселье начнет подходить к концу.

И если дело примет дурной оборот, ФРС все подчистит

и присмотрит за тем, как пройдет похмелье.

Банкам и спекулянтам это нравилось.

Теперь они могли рисковать опрометчивее, чем когда-либо раньше.

В случае успеха, они получат прибыль.

А если не повезет, Гринспен им поможет.

Когда вы наблюдаете обвал рынка ценных бумаг и рост пузыря на рынке недвижимости

все это бутафорское богатство испарится

и все это останется это долг, который мы приготовили для прибывающих иммигрантов

Питер Шифф - еще один аналитик, которого в открытую высмеивали

когда он прогнозировал наступление кризиса экономики США во время бума.

Мы отправились на беспрецедентную по размаху гулянку с гигантским бюджетом.

Граждане Америки занимали и тратили триллионы долларов на покупки

и это приуина наших теперешних проблем.

Это случилось потому, что мы подсели на эту выпивку от ФРС.

ВЫПИВКА ОТ ФРС

В мире, который внезапно перестал быть стабильным

ничто не казалось безопаснее, чем инвестиция в свой собственный дом.

В американскую мечту.

Я верю в американскую мечту.

Я верю, она существует.

Быть владельцем дома - часть этой мечты.

Да, так просто. В Америке, если у тебя свой дом,

ты воплощаешь в жизнь американскую мечту.

Вернон Смит был награжден Нобелевской премией по экономике в 2002-ом году.

Он получил ее за исследование в области экспериментальной экономики.

В своих экспериментах он тестирует экономические теории.

Смит - эксперт по "пузырям".

Если ты можешь купить дом не прилагая практически никаких усилий

тогда пока цены на жилье растут, все у тебя будет нормально.

Если цены упадут, чтож, тогда у тебя появится стимул отойти в сторонку

и скинуть это банку.

Низкая процентная ставка привела к образования пузыря на рынке недвижимости.

Дешевые кредиты воодушевляли людей на покупку больших домов и в большем количестве.

Цены на дома росли на 10% в год.

Многие из-за этого оформляли вторую закладную на свой старый дом в фонде потребления.

Хочешь отправиться в отпуск, прикупить одежды?

Как насчет того, чтобы расширить дом?

Нет лишних денег?

Как насчет кредита под залог домашнего имущества?

Используй свой дом как копилку.

Банки раздавали кредиты практически всем.

Зачем тебе иметь определенный уровень доходов, чтобы купить дом

если можно стать богатым просто проживая в нем?

На рынке даже появился термин НДНК-заем.

Нет дохода?

Нет капитала?

Нет проблем!

Ты все равно получишь заем.

Законы подталкивали кредиторов

давать в займы людям с низкими доходами... уровень которых

был 80% и меньше по отношению к среднему

Политиканы поощряли такое положение вещей.

На протяжении длительного времени и правые и левые поощряли приобретение в собственность домов

Для этого они создали перерасчеты, субсидии и гарантии

В дополнение к этому они создали две гигантские компании ипотечного финансирования

Fannie Mae и Freddie Mac.

Их задачей стало использование миллиардов долларов

с целью гарантировать получение займов для людей, которым это не светило на нерегулируемом рынке.

Это были корпорации, спонсируемые правительством.

Они находились в руках частных лиц, но были созданы конгрессом

и их операции были гарантированы правительством.

[Бывший главный экономист, Freddie Mac] В частности, Fannie Mae и Freddie Mac

спонсируемые правительством корпорации

принадлежащие частным лицам, а теперь может уже нет. Но это частные компании

которые имеют особые привилегии, данные правительством.

И этой отличительной особенностью

о которой в основном говорят люди

является правительственная гарантия.

[17 июня 2002] Прежде всего, корпорации, спонсируемые правительством,

те что создавали нашу систему ипотечного кредитования,

я упомянул здесь сегодня двух лидеров,

Fannie Mae и Freddie Mac,

плюс Federal Home Loan Banks,

увеличат свои вливания

на более чем 440 миллиардов долларов

В последний квартал Fannie Mae и Freddie Mac сделали пожертвования

политикам в Вашингтоне на сумму более чем 200 миллионов долларов.

Правительство, спонсируемое корпорациями.

Я спросил бывшего главного экономиста Freddie Mac,

что получили корпорации взамен?

Я не знаю.

То есть, я... это трудный вопрос,

у них было множество льгот,

у них было... равномерного регулирования.

Во многих случаях структура регулятора